ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, yatırımcılara yol gösteren model portföyünü piyasa koşulları ve sektör dinamiklerini dikkate alarak düzenli bir şekilde güncelliyor. Bugün itibariyle yapılan son güncellemede portföy bileşiminde stratejik değişikliklere gidildi. Astor Enerji portföye eklenirken Aselsan ve Turkcell çıkarıldı.
Değişiklikler; mevcut piyasa fırsatlarını değerlendirme, kâr realizasyonu ve risk yönetimi stratejilerinin bir yansıması olarak öne çıkıyor. 2025 yılbaşından itibaren portföy, BIST100 endeksine kıyasla %4,2’lik göreceli üstün performans göstermiş durumda.
Piapiri yatırım hesabını hemen aç, piyasanın piri sen ol!
Hesap AçModel Portföy Güncellemesi Nedenleri
Hisse | İşlem | Nedenler |
Astor Enerji | Eklendi | - Türkiye’nin en büyük ve en kârlı transformatör ve anahtarlama ekipmanı üreticisi
- 2019–2024’te %31 gelir bileşik büyüme oranı
- 4Ç25’ten itibaren devreye girecek yeni üretim hatları ve tesis yatırımları
- Elektrifikasyon, yenilenebilir enerji ve sanayi talebinin arzı aşması
- 213 TL hedef fiyat ve %97 yükseliş potansiyeli
|
Aselsan | Çıkarıldı | - Yılbaşından bu yana BIST100’e kıyasla %98 relatif getiri
- Savunma hisselerinde kısa vadeli durgunluk
- Kâr realizasyonu amacıyla pozisyon azaltımı
- Stratejik yetkinlikler nedeniyle uzun vadeli olumlu beklenti korunuyor
|
Turkcell | Çıkarıldı | - 3 Ocak 2023’ten bu yana BIST100’e göre %27 ek getiri
- 2025’in ikinci yarısında büyümenin normalleşmesi beklentisi
- Yatırım harcamalarının artacağı öngörüsü
- Benzerlerine kıyasla %50 iskonto ile işlem görmesine rağmen kısa vadede sınırlı getiri potansiyeli
|
Portföye Yeni Katkı: Astor Enerji
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, Astor Enerji’yi güçlü büyüme potansiyeli ve sektördeki lider konumu nedeniyle model portföyüne dahil etti. Şirket, 2019–2024 döneminde %31 gelir bileşik büyüme oranı yakaladı ve TEİAŞ, dağıtım şirketleri ile sanayi müşterileriyle kurduğu uzun vadeli ilişkiler sayesinde yüksek kârlılık seviyesini korudu.
4Ç25’ten itibaren devreye girecek yeni transformatör hatları ve üretim yatırımları, önümüzdeki yıllarda gelir ve kârlılık artışını destekleyecek. Elektrifikasyon ve yenilenebilir enerji yatırımlarının artışıyla küresel transformatör talebinin yüksek seyretmesi, Astor’un büyüme hikayesini güçlendiriyor. Hedef fiyat 213 TL ile %97 yükseliş potansiyeli sunan hisse için “AL” tavsiyesi veriliyor.
Aselsan: Kâr Realizasyonu Zamanı
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, Aselsan’ı yılbaşından bu yana BIST-100’e karşı %98’lik relatif getiri sağlaması sonrası model portföyden çıkardı. Şirket, savunma sanayinde derin teknoloji birikimi, güçlü üretim kapasitesi ve uluslararası iş birlikleriyle stratejik bir konumda yer almaya devam ediyor.
Ancak kısa vadede savunma hisselerindeki durgunluk, kâr realizasyonu ve bekle-gör stratejisini tercih etmelerine yol açtı. Bu karar, Aselsan’a yönelik uzun vadeli olumlu görüşün değiştiği anlamına gelmiyor.
Turkcell: Büyümenin Normalleşmesi Beklentisi
Turkcell, 3 Ocak 2023’te portföye dahil edilmesinden bu yana BIST100 endeksine kıyasla %27’lik ek getiri sağladı. Ancak 2025’in ikinci yarısında yatırım harcamalarının artması ve büyümenin normalleşmesi beklentisiyle model portföyden çıkarıldı. 12 aylık 152 TL hedef fiyat ve “AL” tavsiyesi korunuyor. Şirketin 2025T FD/FAVÖK çarpanı 2,5x seviyesinde olup, benzerlerine göre yaklaşık %50 iskonto ile işlem görüyor.
Güncel Model Portföy
Şirket (Hisse Kodu) | Tavsiye | Hisse Fiyatı | Hedef Fiyat | Getiri Potansiyeli | Dahil Edilme Tarihi |
MLP Sağlık (MPARK) | AL | 369,8 | 595,0 | %61 | 17 Temmuz 2023 |
Sabancı Holding (SAHOL) | AL | 98,3 | 141,0 | %43 | 19 Eylül 2023 |
Ülker (ULKER) | AL | 116,1 | 239,0 | %106 | 17 Kasım 2023 |
Akbank (AKBNK) | AL | 68,3 | 106,4 | %56 | 10 Ocak 2025 |
Astor (ASTOR) | AL | 108,1 | 213,0 | %97 | 13 Ağustos 2025 |
Bim (BIMAS) | AL | 537,5 | 821,0 | %53 | 10 Ocak 2025 |
Yapı Kredi (YKBNK) | AL | 33,1 | 52,3 | %58 | 8 Temmuz 2025 |