Türkiye Sigorta (TURSG), 2025 yılının üçüncü çeyreğinde güçlü finansal performansını sürdürdü. Şirket, 5,01 milyar TL net kâr açıklayarak hem piyasa hem de kurum beklentilerinin üzerinde bir sonuç elde etti. Yüksek yatırım gelirleri ve güçlü prim üretimi, sigorta devinin kârlılığını destekleyen temel unsurlar olarak öne çıktı.
Piapiri yatırım hesabını hemen aç, piyasanın piri sen ol!
Hesap AçTürkiye Sigorta (TURSG) 3Ç25 Bilanço Özeti
- Net kâr: 5,01 milyar TL – yıllık %63,1, çeyreklik %4,1 artış
- Teknik kâr: 602 milyon TL – gider artışı nedeniyle 995 milyon TL’den geriledi
- Yönetilen varlık büyüklüğü: 76 milyar TL – bir önceki çeyreğe göre %8,6 büyüme
- ROE (özsermaye kârlılığı): %51,3 – güçlü yatırım getirileriyle yüksek seviyede
Net Kâr Beklentileri Aştı
Türkiye Sigorta’nın 3Ç25 döneminde açıkladığı 5,01 milyar TL net kâr, yıllık bazda %63,1, çeyreklik bazda ise %4,1 artışa işaret ediyor. Bu rakam, 4,39 milyar TL’lik ÜNLÜ & Co tahminini aşarken piyasa beklentisi olan 4,83 milyar TL ile de paralel gerçekleşti.
Kârlılıktaki sapma, özellikle beklenenden güçlü yatırım gelirlerinden kaynaklandı. Şirketin özsermaye kârlılığı (ROE) %51,3 seviyesine yükselerek sektör ortalamalarının oldukça üzerinde bir performans sergiledi.
Prim Üretimi: Büyüme Hızını Koruyor
Brüt yazılan primler (GWP), üçüncü çeyrekte 32,3 milyar TL’ye ulaştı Bu rakam, yıllık bazda %36,7, çeyreklik bazda ise %3,3’lük bir artış anlamına geliyor. Prim büyümesindeki istikrar, Türkiye Sigorta’nın pazar payını koruma ve genişletme stratejisinin başarılı bir şekilde işlediğini gösteriyor.
Teknik Taraf: Oranlar Dengede
Teknik kârlılıkta yaşanan sınırlı düşüş, artan gider kalemlerinden kaynaklansa da yatırım gelirlerindeki güçlü artış toplam kârlılığı destekledi.
- Hasar oranı: %72,3 seviyesinde sabit kaldı, bu da hasar yönetiminde istikrarın sürdüğünü gösteriyor.
- Bileşik oran: Gider ve komisyon oranındaki 2,3 puanlık artış nedeniyle %98’e yükseldi.
- Net teknik kâr: 602 milyon TL’ye geriledi (önceki çeyrek: 995 milyon TL).
Yatırım Gelirleri ve Varlık Büyüklüğü
Türkiye Sigorta, yatırım portföyünde elde ettiği yüksek getirilerle dikkat çekiyor. 3Ç25 döneminde yatırım gelirleri beklenenden güçlü seyretti.
Yönetilen varlık büyüklüğü 76 milyar TL’ye ulaşarak (2Ç25: 70 milyar TL) bir önceki çeyreğe göre %8,6’lık büyüme kaydetti. Bu artış hem yatırım gelirlerinin hem de prim bazlı fon büyüklüğünün sürdürülebilir şekilde ilerlediğini gösteriyor.
Türkiye Sigorta (TURGS) Hisse Analizi: Cazip Çarpanlar ve Güçlü ROE
Türkiye Sigorta (TURSG) hisseleri, 2025 tahminlerine göre 2,41x F/DD (Fiyat/Defter Değeri) çarpanıyla işlem görüyor. Yüksek özkaynak kârlılığı (ROE) ve güçlü büyüme potansiyeli dikkate alındığında bu seviyenin hâlâ cazip olduğu değerlendiriliyor.
TURSG Hisse Yorum: ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, Türkiye Sigorta (TURSG) hissesi için AL tavsiyesini 13 TL hedef fiyat ile sürdürüyor.