Yapı Kredi Bankası, 2025 yılının ikinci çeyreğinde piyasa beklentilerinin oldukça üzerinde 11,33 milyar TL net kâr açıkladı. Banka, hem ÜNLÜ & Co hem de piyasa tahminlerini aştı. Yıllık bazda %60 büyüyen net kâr, çeyreklik bazda %1 oranında sınırlı bir gerilemeye işaret etse de güçlü finansal görünümünü korudu. Yılın ilk yarısındaki toplam net kâr ise 22,75 milyar TL’ye ulaştı (yıllık +%31).
Piapiri yatırım hesabını hemen aç, piyasanın piri sen ol!
Hesap AçYapı Kredi (YKBNK) 2Ç25 Bilanço Özeti
- Net kâr: 11,33 milyar TL (Beklentilerin %13 üzerinde)
- Maddi özkaynak kârlılığı: %23,4 (bütçe ile uyumlu)
- Net faiz marjı beklentisi: 300 bp’den 200–225 bp’ye çekildi
- Ücret ve komisyon geliri büyüme beklentisi ≥ %40’a çıkarıldı
- TL kredilerde sektör ortalamasının üzerinde büyüme sağlandı
- Takipteki kredi oranı (TGA) sabit kaldı
Net Kâr Performansı ve Faiz Marjı
Yapı Kredi’nin 2Ç25 net kârı, güçlü net faiz gelirleri ve ücret-komisyon kalemlerindeki olumlu sürprizle tahminlerin üzerinde gerçekleşti. Maddi özkaynak kârlılığı çeyreklik bazda yatay seyretti (%23,4), ancak yıllık bazda yüksek seviyesini korudu. Bu oran, bankanın orta %20 bandındaki bütçe beklentisine paralel bir görünüm sundu.
Banka, 2025 yılına ilişkin net faiz marjı (NFM) iyileşme beklentisini ise 300 baz puandan 200–225 baz puana düşürdü. Buna karşın ücret ve komisyon gelirleri için daha iyimser bir tablo çizildi. Yıl başında %25–30 olarak açıklanan büyüme hedefi, %40 ve üzerine revize edildi. Bu değişiklik, ödeme sistemleri gibi alanlardaki performansın gücünü yansıtıyor.
Bankanın TL kredilerdeki büyümesi ise sektör ortalamasının üzerinde seyretti. Bu büyümenin yanında takipteki kredi oranının (TGA) sabit kalması, aktif kalitesinin korunduğunu gösteriyor. Yılın ilk yarısında TGA oranı dalgalanma göstermeden istikrarını sürdürdü.
Yapı Kredi (YKBNK) Hisse Analiz
YKBNK Hisse Yorum: ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, Yapı Kredi hissesi için “AL” tavsiyesini ve 52,3 TL hedef fiyatını koruyor. Banka, 2025T itibarıyla 5,0x F/K ve 1,2x F/DD çarpanlarıyla işlem görmekte. %26,2 seviyesindeki ortalama özkaynak getirisi ile birlikte değerlendirildiğinde bu sonuçların hisse üzerinde olumlu bir fiyatlama etkisi yaratması bekleniyor.