ABD Merkez Bankası (FED), Eylül toplantısında faiz indirimine gitmeye hazırlanıyor. Piyasalarda bu indirimin yalnızca tek seferlik bir “sigorta” adımı mı yoksa yeni bir indirim döngüsünün başlangıcı mı olacağına dair merak yüksek. ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, bu doğrultuda faiz indirimi potansiyeline yönelik raporunu yayınladı.
Rapora göre ABD piyasalarındaki mevcut fiyatlamalar; sadece Eylül ayında değil, yılın geri kalanında ve 2026 boyunca da birden fazla faiz indirimi yapılacağı yönünde şekillenmiş durumda. Bu beklentiler riskli varlıkları desteklese de FED’in atacağı adımların devamlılığı konusunda net bir mesaj vermemesi halinde piyasalar kısa vadeli düzeltme riskiyle karşı karşıya kalabilir.
Yazımızda faiz indirimi döneminde ABD borsalarında öne çıkabilecek sektörleri, dikkat edilmesi gereken riskleri ve yatırımcıların nasıl bir yol haritası belirlemesi gerektiğini ele alıyoruz.
ABD borsalarına hemen yatırım yapmaya başla; dünyaca ünlü şirketlerin hisselerini portföyüne ekle.
Hesap AçFaiz İndiriminde ABD Borsalarının Potansiyel Kazandıran Sektörleri
Faiz indirimi dönemleri, piyasaların farklı dinamiklerle şekillendiği ve bazı sektörlerin diğerlerine göre daha hızlı öne çıktığı dönemlerdir. Kredi maliyetlerinin düşmesi, risk iştahının artması ve alternatif getiri arayışlarının güçlenmesi, yatırımcıların tercihlerinde belirleyici rol oynar.
Bu süreçte özellikle büyüme potansiyeli yüksek, borçluluk oranı faizlere duyarlı ve temettü gibi düzenli gelir sağlayan sektörler dikkat çekmeye başlar. Aşağıda ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin raporuna göre faiz indirimi döneminde ABD borsalarında yükselme potansiyeli olan sektörleri paylaştık.
Teknoloji: Yapısal Büyüme ve Güçlü Kârlılık
Teknoloji sektörü, özellikle yapay zekâ (AI) temasıyla birlikte yapısal bir büyüme hikâyesi sunmaya devam ediyor. Son bilanço dönemlerinde beklentilerin üzerinde gelir ve kârlılık açıklayan büyük teknoloji şirketleri, değerleme baskısını hafifletmiş durumda. Veri merkezlerine yönelik artan talep hem yazılım hem de donanım tarafında büyümeyi destekliyor. Faiz indirimi, yüksek büyüme potansiyeli olan teknoloji şirketleri için değerlemeleri daha cazip hale getirebilir.
- Öne çıkan ETF’ler: XLK (teknoloji sektörü), QQQ (Nasdaq 100)
Bankalar: Marjlarda İyileşme Potansiyeli
Bankacılık sektörü, kısa vadeli faizlerdeki gerilemeden doğrudan faydalanabilir. Fonlama maliyetlerinin düşmesi, kredi faizlerinin sabit kalması halinde net faiz marjlarını genişletebilir. Bu durum hem büyük bankalar hem de bölgesel bankalar için pozitif bir tablo yaratıyor.
- Öne çıkan ETF’ler: KBWB (büyük bankalar), KRE (bölgesel bankalar)
Küçük Ölçekli Şirketler: Daha Ucuz Kredi, Daha Kolay Erişim
ABD’de küçük ve orta ölçekli şirketler büyümelerini çoğunlukla krediyle finanse eder. Faizlerin düşmesi, bu şirketlerin borçlanma maliyetlerini azaltırken krediye erişimi kolaylaştırır. Bu da hem yatırımları hem de istihdam yaratımını destekleyebilir.
- Öne çıkan ETF: IWM (Russell 2000)
Defansif Sektörler: Temettü ve Enerji Talebi Desteği
Faizler gerilediğinde tahvil gibi sabit getirili araçların cazibesi azalır. Bu da temettü geliri yüksek olan defansif sektörleri öne çıkarır. Özellikle utilities (kamu hizmetleri) sektörü, hem temettü verimi hem de yapay zekâ kaynaklı artan enerji talebiyle çift taraflı destek buluyor.
- Öne çıkan ETF: XLU (Utilities sektörü)
Konut Sektörü: Uzun Vadede Fırsat
Faiz indirimleri, teoride konut kredilerini ucuzlatarak sektörü destekleyebilir. Ancak uzun vadeli faizler hâlâ yüksek seviyelerde olduğu için kısa vadeli iyimserlik sınırlı. REIT’ler ve konut sektörü hisseleri, kalıcı bir faiz düşüşü görülmesi halinde uzun vadede cazip hale gelebilir.
- Öne çıkan ETF’ler: VNQ (REIT’ler), XHB (Konut sektörü)
FED Faiz İndirimi Kararında Dikkat Edilmesi Gerekenler
- FED yalnızca tek seferlik bir faiz indirimi yapar ve ardından “veriye bağlı kalacağız” mesajını yinelerse bu durum piyasalarda hayal kırıklığı yaratabilir. Çünkü mevcut fiyatlamalar bir indirim döngüsünü öngörüyor.
- Piyasalarda beş yıllık enflasyon beklentisi %2,5 civarında. Bu oran FED’in %2’lik hedefinin üzerinde kalmaya devam ediyor. Enflasyon baskısının sürmesi, FED’in manevra alanını daraltabilir.
- ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibinin de raporunda belirttiği üzere faiz indirimlerinin reel ekonomiye etkisi genellikle altı ay sonra görülür. Dolayısıyla piyasalar kısa vadede pozitif tepki verse de büyüme ve istihdam tarafındaki iyileşme gecikebilir.
- 10 ve 30 yıllık tahvil faizleri arasındaki fark son yılların en yüksek seviyelerinde. Bu durum, uzun vadeli belirsizliklerin devam ettiğini ve konut gibi faiz duyarlı sektörler için risklerin sürdüğünü gösteriyor.
Fırsatlar Var, Ama Temkinli Olmak Şart
FED’in beklenen faiz indirimi kararı; teknoloji, bankacılık ve küçük ölçekli şirketler başta olmak üzere birçok sektörde fırsatlar yaratabilir. Ancak bu görünümün sürdürülebilir olması için yalnızca kısa vadeli faizlerde değil, uzun vadeli faizlerde de kalıcı bir düşüş görmek gerekiyor. Aksi halde piyasalarda kısa vadeli düzeltme riskleri gündeme gelebilir.
Yatırımcıların faiz indirimi döneminde seçici davranması, hem sektör çeşitlendirmesine hem de risk yönetimine önem vermesi kritik görünüyor.
Raporun tümünü incelemek için tıklayın: Faiz İndirimi Döneminde Ne Almalı? (Nelere Dikkat Etmeli?)
Yasal Uyarı: Piapiri üzerinden iletilen alım – satım önerileri genel bilgilendirme amaçlı olup yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Günlük paylaşılan alım-satım önerileri herhangi bir yatırım aracının gelecekteki performansını garanti etmez ve kesin bir getiri taahhüdü içermez.