Türkiye’de yatırımcıların gündeminde son dönemde adını sıkça duyduğumuz fonlardan biri TLY Fonu oldu. Yatırım fonlarının genel olarak yatırımcıya çeşitlendirilmiş portföyler aracılığıyla getiri sunmayı hedeflediği bilinse de TLY Fonu kısa süre içerisinde ulaştığı yüksek performans ile öne çıktı.
Yılbaşından itibaren %1757, 1 yıllık süreçte ise %5591 gibi bir getiri seviyesine ulaşan TLY fonu hakkında detayları yazımızda bulabilirsiniz.
Piapiri'de tüm TEFAS fonları, tematik sepetler ve hazır portföyler seni bekliyor. Risk ve yatırım tercihlerine göre istediğin fonu hemen seç!
Fonları GörTLY Fonu Nedir?
TLY Fonu, Tera Portföy Yönetimi tarafından kurulan ve yatırımcılara hisse senedi yoğun bir portföy üzerinden getiri sağlamayı hedefleyen bir yatırım fonudur. Fonun stratejisi, portföyün neredeyse tamamını hisse senetlerine ayırarak yüksek potansiyelli, fakat aynı zamanda yüksek risk barındıran şirketlere yatırım yapmaktır. Bu yönüyle TLY, daha geleneksel ve dengeli fonlardan ayrışmakta, agresif bir büyüme hedefiyle yönetilmektedir.
Fon, özellikle 2025 yılı içerisinde ulaştığı olağanüstü getiriler sayesinde geniş bir yatırımcı kitlesinin ilgisini çekmiştir. TLY’nin en dikkat çeken özelliği, portföyünün %99,95 gibi çok yüksek bir oranla hisse senetlerinden oluşmasıdır. Bu hisse senetleri arasında sığ piyasada işlem gören ve kısa sürede ciddi değer artışları kaydeden şirketler önemli bir yer tutar.
Tera Portföy TLY Fonu Performansı ve Getiri Oranları
TLY Fonu, özellikle son dönemde olağanüstü getirileriyle öne çıkıyor. 26 Ağustos 2025 TEFAS verilerine göre fonun güncel getiri oranları şu şekilde:
- 1 aylık getiri: %63,5
- 3 aylık getiri: %187,1
- 6 aylık getiri: 398,3
- Yılbaşından itibaren getiri: %1.757
- 12 aylık getiri: %5.591
- 3 yıllık getiri: %47.883
TLY’nin risk ve performans ölçümlerine bakıldığında ise aşağıdaki veriler dikkat çekiyor:
- Sharpe Oranı: 6,71
- Düzeltilmiş Sharpe: 11,23
- Beta: -5,66
- Alpha: 2,66
- Sortino Oranı: 11,28
- Maximum Kayıp: %23,24
TLY Fonu Neden Bu Kadar Yükseldi?
TLY Fonu’nun etkileyici performansının arkasında, portföyünü oluşturan hisselerdeki olağanüstü değer artışları önemli rol oynadı. Özellikle Vişne Madencilik gibi halka arz sonrası hızlı yükseliş gösteren şirketlerin fonun değerini katlaması, genel getiriyi astronomik seviyelere taşıdı. Fon, bazı hisselerde %600–900’ü aşan oranlarda değer kazandı; bu da yıllık bazda binlerce yüzde getiri anlamına geldi.
Fonun yaptığı yatırımlar, sadece değer kazanmakla kalmadı; yatırımcı ilgisini besleyen bir “sarmal” yaratıldı. Fona giren para yeni hisse alımlarını destekledi, bu da daha fazla değer artışı ve fon büyüklüğü demekti. Bu olumlu döngü, hem fon performansını tetikledi hem de yatırımcı sayısında patlamaya neden oldu.
Ancak bu hızlı yükselişin ardında ciddi riskler de var. Fonun portföyü büyük oranda sığ ve spekülatif hisselerden oluşuyor; bu da alım ve satım baskılarında fiyatların sert şekilde hareket etmesine neden olabilir. Özellikle fon katılımcı sayısı ve portföy değeri artarken katılma payı miktarının azalması, önceki yatırımcıların kazançlarını realize edip piyasadan çıkması sonucunu doğurmuş olabilir.
TLY Fonu Portföy Dağılımı
TLY Fonu, portföyündeki varlıkların neredeyse tamamını hisse senetlerine yönlendiren yüksek agresiflikte bir yatırım stratejisi izlemektedir. 2025 Temmuz verilerine göre portföyün %99,95’i hisse senetlerinden, yalnızca %0,05’i vadeli işlem teminatı gibi nakit benzeri kalemlerden oluşmaktadır.
Portföyün büyük kısmı, sığ piyasalarda işlem gören ve kısa sürede dramatik yükselişler gösterebilen şirket hisselerine odaklanmıştır. Temmuz 2025 verilerine göre en yüksek paya sahip ilk on hisse şu şekildedir:
- Vişne Madencilik (VSNMD): %41,16
- Tera Yatırım Teknoloji Holding (TEHOL): %23,73
- Peker GYO (PEKGY): %13,16
- Graintürk Holding (GRTHO): %6,94
- Tera Yatırım (TERA): %3,98
- Adese GYO (ADESE): %3,42
- Sümer Varlık Kiralama (SMRVA): %3,03
- Demir Gıda (DMRGD): %1,14
- İzmir Fırça (IZFAS): %0,49
- Destek Faktoring (DSTKF): %0,33
TLY Fonu Yatırım Stratejisi
TLY Fonu, Türkiye’deki yatırım fonları arasında oldukça sıra dışı bir stratejiye sahiptir. Fonun en belirgin özelliği, portföyünün neredeyse tamamını hisse senetlerine ayırmasıdır. TEFAS verilerine göre portföyün %99,95’i hisse senetlerinden oluşmaktadır. Bu yapı, TLY’yi geleneksel yatırım fonlarından ayırarak daha çok yüksek getiri – yüksek risk prensibi üzerine kurulu bir fon haline getirmektedir.
Fonun yatırım yaptığı şirketlerin profiline bakıldığında, çoğunun sığ piyasalarda işlem gören ve kısa sürede yüksek fiyat hareketleri gösterebilen hisseler olduğu görülmektedir. Özellikle Vişne Madencilik, Tera Yatırım Teknoloji Holding ve Peker GYO gibi şirketler, fonun değerini yukarı taşıyan başlıca yatırımlar arasında yer alır. Bu şirketlerin halka arz sonrası yaşadığı hızlı yükselişler, TLY’nin yatırım stratejisinin temelini oluşturan “yüksek volatilite – yüksek kazanç” anlayışını desteklemektedir.
TLY’nin stratejisinde dikkat çeken bir diğer unsur da aktif portföy yönetimidir. Fon yöneticileri, piyasa koşullarına göre hisse ağırlıklarını değiştirmekte, bazı hisselerde pozisyon artırırken bazı hisselerde azaltmaya gitmektedir. Örneğin 2025 Temmuz ayında Vişne Madencilik, Peker GYO ve Tera Teknoloji’de ağırlık artırılırken Tera Yatırım, Destek Faktoring ve Obams gibi hisselerde oranlar azaltılmıştır.
TLY Fonu Nasıl Alınır?
TLY Fonu, “Birinci Serbest Fon” kategorisinde yer alan bir yatırım aracıdır. Dolayısıyla Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde yalnızca nitelikli yatırımcılar tarafından alınabilmektedir. Tera Portföy’ün resmi açıklamalarına göre fonun katılma payları, sadece nitelikli yatırımcı statüsüne sahip olan bireysel ve kurumsal yatırımcılara açıktır.
TLY Fonu Nereden Alınır?
Nitelikli yatırımcı olma şartını sağlayan yatırımcılar, TLY Fonu’na Piapiri üzerinden kolaylıkla ulaşabilirler. Piapiri yatırım hesabınızı oluşturduktan sonra yatırım fonları menüsüne girerek TLY Fonu’nu seçebilirsiniz. Buradan fon alım talimatınızı girerek işleminizi tamamlayabilirsiniz.
TLY Fonu Kimler İçin Uygun?
TLY Fonu, kısa sürede elde ettiği yüksek getirilerle dikkat çekse de taşıdığı riskler ve nitelikli yatırımcı olma şartı nedeniyle her yatırımcı için uygun değildir. Fonun yatırım stratejisi, daha çok yüksek risk toleransına sahip ve sermayesini çeşitlendirilmiş yapılar içinde değerlendirebilecek yatırımcılara hitap eder.
Genel olarak TLY Fonu’nun aşağıdaki yatırımcılar için uygun olduğu söylenebilir:
- SPK düzenlemelerine göre en az 1 milyon TL değerinde finansal varlığa sahip olan nitelikli yatırımcılar
- Sert dalgalanmalara rağmen yüksek getiri potansiyelini hedefleyen, yüksek risk toleransına sahip yatırımcılar
- Kısa vadeli kazanç fırsatlarını değerlendirmek isteyen, agresif büyüme arayanlar
- Ana yatırımlarının yanında küçük bir payı riskli fonlara ayırarak portföyünü çeşitlendirmek isteyenler
- Fonun portföyündeki hisselerin volatil doğası nedeniyle piyasa hareketlerini düzenli takip edebilenler
TLY Fonu Riskleri ve Dikkat Edilmesi Gerekenler
TLY Fonu, kısa sürede elde ettiği yüksek getirilerle öne çıkmış olsa da bu performans beraberinde ciddi riskleri de barındırmaktadır. Fonun yatırım stratejisi ve portföy yapısı, yalnızca fırsatlar değil, aynı zamanda dikkat edilmesi gereken önemli sınırlamalar da içerir.
TLY Fonu’nda karşılaşılabilecek riskler ve dikkat edilmesi gerekenler aşağıdaki gibi sıralanabilir:
- Fon portföyünün büyük bölümü sığ ve düşük işlem hacimli hisselerden oluştuğu için, ani alım-satım baskıları sert fiyat hareketlerine neden olabilir.
- Yüksek getiri potansiyeli kadar yüksek volatilite riski de bulunur; fon değeri kısa süre içinde ciddi şekilde dalgalanabilir.
- Likidite sorunları görülebilir; özellikle satış işlemlerinde taban fiyat serileri yaşanması yatırımcıların çıkışını zorlaştırabilir.
- Fon payı alım satımı TEFAS kuralları çerçevesinde T+1/T+2 valörle gerçekleştiği için, ani piyasa hareketlerinde anında işlem yapılamaz.
- Fon yönetim ücreti (%2) ve stopaj (%17,5) gibi maliyetler uzun vadeli yatırımcılar açısından net getiriyi düşürebilir.
- Yalnızca nitelikli yatırımcıların alım yapabilmesi, bu fonu genel yatırımcı kitlesinden ayıran önemli bir kısıtlamadır.