Wall Street'ten öne çıkan gelişme ve haberleri derledik.
İstihdam piyasasındaki yavaşlama Fed’in faiz patikasını yeniden tartışmaya açarken, Ford’un enerjiye dönüşü ve Coursera-Udemy birleşmesi gibi sektörel konsolidasyonlar, piyasalardaki kartların yeniden dağıtıldığını gösteriyor. İşte günün öne çıkan başlıkları ve detaylı analizler...
Gelin birlikte inceleyelim.
ABD borsalarına hemen yatırım yapmaya başla; dünyaca ünlü şirketlerin hisselerini portföyüne ekle.
Yatırıma BaşlaKuantum Bilişim: Geleceğin Teknolojisi için Erken Pozisyonlama
Wall Street’in önde gelen kurumlarından Wedbush Securities, yayımladığı kapsamlı raporla kuantum hesaplama sektörüne projeksiyon tuttu. Analistler, IonQ, Rigetti ve D-Wave Quantum için "Outperform" (Endeks Üstü Getiri) notu vererek bu şirketlerin potansiyeline dikkat çekti. Raporda, kuantum teknolojisinin henüz emekleme aşamasında olduğu kabul edilmekle birlikte, uzun vadede bilişim dünyasının "bir sonraki sınırı" olacağı vurgulandı. 2030 yılına kadar kuantum harcamalarının toplam küresel hesaplama pazarının %2'sine yaklaşması bekleniyor; bu da bugün küçük görünen pazarın milyar dolarlık bir endüstriye dönüşmesi anlamına geliyor.
Yatırımcılar için belirlenen fiyat hedefleri de oldukça iddialı: IonQ için 60 dolar, Rigetti ve D-Wave için 35'er dolar seviyeleri işaret edildi. Bu raporun ardından ilgili hisselerde piyasa öncesi işlemlerde görülen yükseliş, risk iştahı yüksek yatırımcıların bu "yeni internet devrimi"ne erkenden dahil olma isteğini gösteriyor. Kuantum bilgisayarların, klasik bilgisayarların çözemediği karmaşık problemleri çözme yeteneği, ilaç geliştirmeden finansal modellemeye kadar birçok sektörü kökten değiştirme potansiyeline sahip.
Amazon: OpenAI Yatırımı Karşılığında Çip Şartı
Teknoloji devi Amazon, yapay zeka yarışında Nvidia bağımlılığını azaltmak için stratejik bir hamle hazırlığında. Şirketin, OpenAI ile en az 10 milyar dolarlık bir yatırım için görüştüğü, ancak bu yatırımın karşılığında OpenAI’ın Amazon tarafından geliştirilen "Trainium" yapay zeka çiplerini kullanmasını şart koştuğu belirtiliyor. Bu hamle, Amazon'un sadece bir bulut sağlayıcısı (AWS) olarak değil, aynı zamanda bir donanım üreticisi olarak da pazar payını artırma hedefini gözler önüne seriyor.
Eğer anlaşma sağlanırsa, bu durum yapay zeka çip pazarındaki dengeleri değiştirebilir. OpenAI gibi sektörün lider oyuncusunun Amazon çiplerini kullanması, Trainium mimarisi için büyük bir güvenoyu anlamına gelecek. Amazon bu stratejiyle hem AWS ekosistemini güçlendirmeyi hem de Nvidia’nın tekeline karşı dikey entegrasyonla maliyet avantajı yaratmayı hedefliyor. Yatırımcılar için bu gelişme, Amazon'un sermaye harcamalarının (CapEx) geri dönüşü açısından kritik bir sınav olacak.
Çin'de Denge Politikası ve AMD
ABD ve Çin arasındaki ticaret savaşlarının gölgesinde, AMD CEO'su Lisa Su kritik bir ziyaret gerçekleştirdi. Pekin'de Lenovo üst yönetimiyle bir araya gelen Su, yapay zeka destekli bilgisayarlar (AI PC) ve sunucu entegrasyonu konularını masaya yatırdı. AMD'nin toplam gelirlerinin yaklaşık %24'ünü oluşturan Çin pazarı, şirket için vazgeçilmez bir öneme sahip. Ziyaret, Lenovo'nun insansı robot projeleri gibi fütüristik alanlarda da iş birliği sinyalleri verdi.
Bu ziyaretin zamanlaması ise oldukça manidar. ABD Başkanı Trump'ın çip ihracatında olası bir vergilendirme veya esneme sinyali verdiği bir dönemde gerçekleşen görüşme, AMD'nin değişen ticaret politikalarına karşı hazırlık yaptığını gösteriyor. Washington'daki Çin Büyükelçisi ile yapılan ön görüşme de, şirketin sadece ticari değil, diplomatik kanalları da aktif kullandığını kanıtlıyor. AMD, Nvidia'nın ihracat kısıtlamalarıyla boğuştuğu bu dönemde, Çin pazarındaki varlığını koruyarak rekabette öne geçmeye çalışıyor.
Coursera ve Udemy Birleşmesi
Online eğitim sektörünün iki dev oyuncusu Coursera ve Udemy, güçlerini birleştirme kararı aldı. Yaklaşık 2,5 milyar dolar değerlemeye sahip olması beklenen yeni ortaklık, sektörde küresel bir lider yaratmayı hedefliyor. Coursera’nın akademik, sertifika odaklı ve kurumsal yapısı ile Udemy’nin esnek, bireysel ve geniş içerik havuzuna sahip pazar yeri modelinin birleşmesi, birbirini tamamlayan bir sinerji oluşturabilir.
Yatırımcılar açısından bu birleşme, artan rekabet ve kullanıcı edinme maliyetlerine karşı güçlü bir savunma mekanizması olarak görülüyor. Coursera'nın üniversitelerle olan prestijli bağları ve Udemy'nin yapay zeka destekli kişiselleştirme yetenekleri, hem B2B (kurumsal) hem de B2C (bireysel) tarafta pazar hakimiyetini artırabilir. Birleşme sonrası oluşacak maliyet sinerjileri ve kârlılık potansiyeli, her iki şirketin hissedarları için de yakından takip edilecek.
Ford: Elektrikli Araçlardan Enerjiye Stratejik Dönüş
Otomotiv devi Ford, elektrikli araç (EV) pazarındaki yavaşlamaya ve değişen dinamiklere radikal bir kararla yanıt veriyor. Şirket, LG Energy Solutions ile planlanan 6,5 milyar dolarlık batarya anlaşmasını sonlandırdı ve F-150 Lightning üretimine ara vererek rotasını hibrit araçlara ve enerji depolama çözümlerine çevirdi. Daha önce iptal edilen BlueOval fabrikasının, elektrik şebekeleri ve veri merkezleri için enerji hücreleri üreten bir tesise dönüştürülmesi planlanıyor.
Bu hamle, Ford'un sadece bir araç üreticisi olmaktan çıkıp, enerji ekosisteminin bir parçası olmaya evrildiğini gösteriyor. Özellikle yapay zeka veri merkezlerinin artan enerji ihtiyacı düşünüldüğünde, Ford’un bu alana yatırım yapması uzun vadeli ve yüksek marjlı bir gelir kapısı aralayabilir. Yatırımcılar, şirketin EV tarafındaki nakit yakımını (cash burn) durdurup, daha kârlı olan hibrit ve enerji işlerine odaklanmasını, bilançoyu iyileştirici bir adım olarak değerlendiriyor.
Spire Global: Güçlü Nakit, Zayıf Gelir ve 2026 Vizyonu
Uzay tabanlı veri ve analitik şirketi Spire Global, 3. çeyrek bilançosunda karmaşık bir tablo sundu. Denizcilik biriminin satışı ve zamanlama etkileriyle gelirler beklentilerin altında kalırken (12.7 Milyon $), net zarar yıllık bazda artış gösterdi. Ancak madalyonun diğer yüzünde, şirketin 96.8 milyon dolarlık güçlü nakit pozisyonu ve borçsuz bilançosu dikkat çekiyor. 200 milyon doları aşan Kalan Performans Yükümlülükleri (RPO), gelecekteki gelir akışının güvencesi niteliğinde.
Piyasa, şirketin mevcut zararından ziyade 2026 hedeflerine odaklanmış durumda. Yönetimin, denizcilik hariç kalan işlerde %30 üzeri büyüme ve 2026 sonunda pozitif nakit akışı taahhüdü, yatırımcı güvenini taze tutuyor. NOAA ve Deloitte ile yapılan yeni anlaşmalar, kamu ve özel sektör talebinin sürdüğünü kanıtlıyor. Spire Global, kısa vadeli operasyonel zorluklara rağmen, finansal esnekliği sayesinde uzun vadeli büyüme hikayesini koruyor.
Nebius'tan Nvidia Destekli Avrupa Çıkarması
Nebius, Nvidia'nın en yeni Blackwell Ultra sistemleriyle güçlendirdiği AI Cloud 3.1 platformunu duyurarak bulut bilişim pazarında iddialı bir adım attı. Avrupa’da ilk kez kullanılan HGX B300 ve GB300 NVL72 altyapısı, büyük ölçekli yapay zeka modellerinin eğitimi ve çıkarımı (inference) için benzersiz bir performans vaat ediyor.
Bu platform, sadece hız değil, aynı zamanda verimlilik odaklı. Kapasite yönetimi ve gerçek zamanlı izleme özellikleri, pahalı GPU kaynaklarının atıl kalmasını önleyerek maliyet optimizasyonu sağlıyor. Nebius’un bu hamlesi, Avrupa’daki veri egemenliği ve yerel altyapı ihtiyacına yanıt verirken, Nvidia ile olan yakın iş birliği şirketi teknolojik olarak rakiplerinin bir adım önüne taşıyor.
ABD İstihdamında Soğuma ve Savunma Sanayi
ABD ekonomisinde Kasım ayı verileri, istihdam piyasasının belirgin şekilde soğuduğunu gösteriyor. Tarım dışı istihdamdaki 64.000'lik artış beklentilerin altında kalırken, işsizlik oranı %4,6'ya yükseldi. Federal hükümetteki kapanma ve veri akışındaki aksaklıklar belirsizliği artırsa da, genel tablo ekonominin yavaşladığı yönünde. Bu durum, Fed’in faiz indirim döngüsünde elini rahatlatabilir ancak durgunluk (resesyon) endişelerini de canlı tutuyor.
Öte yandan savunma sanayii hisseleri ($LMT, $RTX, $NOC), Trump yönetiminin olası bir kararnamesiyle baskı altında. Projeleri geciken yüklenicilerin temettü ve hisse geri alımlarının sınırlandırılması planlanıyor. Bu durum, savunma şirketlerinin nakit akışını hissedarlara aktarma politikasını tehdit edebilir ve sektörde değerlemelerin yeniden gözden geçirilmesine neden olabilir.
Diğer Önemli Gelişmeler
- QuantumScape ($QS): Şirket, ismi açıklanmayan dünyanın en büyük 10 otomobil üreticisinden biriyle ortaklık anlaşması imzaladı. Volkswagen dışındaki bu yeni ortaklık, katı hal batarya teknolojisinin sektörde kabul gördüğünün en net işareti.
- Robinhood ($HOOD): Platformda 10 milyardan fazla tahmin sözleşmesi işlem gördü. Kriptoyu geride bırakan bu hacim, şirketin 2026'da kuracağı yeni türev borsası için büyük bir potansiyel oluşturuyor.
- Tesla ($TSLA): Kaliforniya DMV, Tesla'nın otonom sürüş sistemlerini yanıltıcı pazarladığı gerekçesiyle eyaletteki satış lisansını 30 günlüğüne askıya alabilir. Bu yasal risk, hisse üzerinde baskı oluşturuyor.
- T1 Energy ($TE): ABD'de 400 milyon dolarlık güneş hücresi fabrikası yatırımına başlandı. 2026'da devreye girecek tesis, yerli üretim teşviklerinden yararlanarak şirketin marjlarını destekleyecek.
Kaynak: WallStDiaries