Küresel piyasalar bugün, finansal teknolojilerin sınırlarının yeniden çizildiği ve jeopolitik rekabetin teknoloji üzerinden sertleştiği bir güne uyandı. Coinbase'in hisse senedi işlemlerine başlayarak geleneksel finans ile kripto dünyasını birleştirmesi ve Trump Media'nın füzyon enerjisine yönelerek teknoloji şirketine dönüşmesi, sektörlerdeki "kabuk değişimi"nin en net göstergeleri.
Yapay zeka cephesinde ise Micron'un rekor bilançosu talebin canlılığını kanıtlarken; Çin'in Nvidia hegemonyasını kırmak için başlattığı "Yarı İletken Manhattan Projesi" ve Google-Meta ittifakı, çip pazarında rekabetin yeni bir boyuta taşındığını haber veriyor. İç piyasada ise Türk Hava Yolları'nın Southwest ile kurduğu stratejik ortaklık, küresel havacılıkta kartların yeniden dağıtıldığı bir döneme işaret ediyor. İşte yatırımcıların ekranında olması gereken kritik gelişmeler...
Gelin birlikte inceleyelim.
ABD borsalarına hemen yatırım yapmaya başla; dünyaca ünlü şirketlerin hisselerini portföyüne ekle.
Yatırıma BaşlaMicron Technology Yapay Zeka Rüzgarıyla Rekor Kırıyor
Bellek çipi devi Micron Technology, 2026 mali yılı 1. çeyrek bilançosunda beklentileri altüst eden sonuçlar açıkladı. Şirket, yapay zeka ve veri merkezi talebinin patlamasıyla gelirlerini yıllık bazda %57 artırarak 13.64 milyar dolara taşıdı. Daha da önemlisi, brüt kâr marjının %56.8 seviyesine ulaşması ve hisse başına kârın 4.78 dolar ile geçen yılın aynı dönemini (1.79 $) neredeyse üçe katlaması, şirketin kârlılıkta altın çağını yaşadığını gösteriyor. Özellikle "Bulut Bellek İş Birimi" gelirlerinin ikiye katlanarak 5.28 milyar dolara ulaşması, yapay zeka altyapı yatırımlarının hız kesmediğinin en somut kanıtı.
Yatırımcılar için asıl heyecan verici kısım ise geleceğe yönelik projeksiyonlar oldu. Şirket yönetimi, 2. çeyrek için 18.7 milyar dolar gelir ve %68 brüt kâr marjı hedefleyerek büyüme ivmesinin artarak devam edeceğini müjdeledi. CEO'nun "şirket tarihinin en yüksek serbest nakit akışına ulaşıldığı" yönündeki vurgusu, Micron'un sadece ciro büyütmediğini, aynı zamanda kasasına ciddi nakit koyduğunu gösteriyor. Bu tablo, yarı iletken sektöründeki "süper döngü"nün (supercycle) henüz bitmediğine işaret ediyor.
Trump Medyadan Füzyon Enerjisine 6 Milyar Dolarlık Sıçrama
Eski ABD Başkanı Donald Trump'ın medya şirketi Trump Media & Technology Group, şaşırtıcı bir stratejik manevrayla füzyon enerjisi şirketi TAE Technologies ile birleşme kararı aldı. 6 milyar dolar değerindeki bu anlaşma, tamamı hisse takası yöntemiyle gerçekleşecek ve DJT, birleşen şirkete 300 milyon dolar nakit sağlayacak. Sosyal medya platformu Truth Social'ın sahibi olan şirketin, derin teknoloji ve enerji alanına bu denli büyük bir giriş yapması piyasalarda şok etkisi yarattı ve hisseler piyasa öncesi işlemlerde %30'un üzerinde değer kazandı.
2026 ortasında tamamlanması beklenen bu hamle, Trump Media'nın sadece bir "meme stock" veya medya şirketi olmanın ötesine geçerek, geleceğin enerji çözümlerine odaklanan bir teknoloji holdingine dönüşme arzusunu yansıtıyor. Füzyon enerjisi, temiz ve sınırsız enerji vaadiyle dünyanın en zorlu mühendislik problemlerinden biri. Yatırımcılar, bu birleşmeyi şirketin gelir modelini çeşitlendirme ve uzun vadeli, somut bir varlık tabanı oluşturma çabası olarak okuyor.
Coinbase: Finansın Süper App'i Olma Yolunda
ABD'nin en büyük kripto borsası Coinbase, devrim niteliğinde bir adımla platformunda ABD hisse senetleri ve ETF işlemlerini başlattı. Artık kullanıcılar, tek bir uygulama üzerinden hem Bitcoin alıp satabilecek hem de Apple veya Tesla hissesine yatırım yapabilecek. Üstelik bu işlemlerin USDC stablecoin ile yapılabilmesi, blokzincir teknolojisinin geleneksel finans altyapısına entegre edilmesi açısından bir dönüm noktası. Şirket ayrıca Kalshi iş birliğiyle tahmin piyasalarını ve vadeli işlem türevlerini de sisteme ekledi.
CEO Brian Armstrong'un "sadece kripto değil, her varlığın işlem gördüğü yer" vizyonuyla hayata geçirilen bu strateji, Coinbase'i Robinhood gibi fintech devlerinin doğrudan rakibi haline getiriyor. Kripto piyasasının volatil yapısına karşı gelirlerini çeşitlendirmek isteyen Coinbase için bu hamle, daha istikrarlı bir komisyon geliri akışı yaratabilir. Tokenizasyonun ve 7/24 piyasa erişiminin konuşulduğu bu dönemde, Coinbase'in hamlesi finansal piyasalarda yeni bir paradigmanın habercisi olabilir.
Çin ve Nvidia: Yarı İletken Manhattan Projesi
ABD ambargolarıyla köşeye sıkışan Çin, teknolojik bağımsızlığını kazanmak için "Yarı İletken Manhattan Projesi" adı verilen devasa bir devlet stratejisini devreye soktu. Batı'nın gelişmiş litografi makinelerine erişimi olmayan Çinli mühendisler, ellerindeki eski teknolojileri sınırlarını zorlayarak (çoklu pozlama) 5nm ve 7nm seviyesinde çip üretmeyi başardı. Pekin yönetimi, bu yöntemin getirdiği yüksek maliyet ve verimsizliği sübvanse ederken; Alibaba ve Tencent gibi devlere Nvidia yerine Huawei çipleri kullanma zorunluluğu getirerek yerli ekosistemi zorla da olsa büyütüyor.
Bu strateji, Nvidia için uzun vadeli bir tehdit oluşturuyor. Çin, tek parça devasa çipler yerine küçük parçaları birleştirme (chiplet) teknolojisine odaklanarak Huawei'nin Ascend serisini Nvidia'nın amiral gemilerine rakip hale getirmeye çalışıyor. Kısa vadede verimsiz gibi görünse de, devlet garantili pazar ve sınırsız fonlama, Çin'in Batı'nın tahmininden çok daha hızlı bir öğrenme eğrisi yakalamasına neden olabilir. Bu durum, Nvidia'nın küresel pazar payı üzerindeki jeopolitik baskıyı artırıyor.
Google ve Meta: Nvidia Kalesine TorchTPU Kuşatması
Nvidia'nın yapay zeka donanımındaki hakimiyetini kıran en büyük gücü, "CUDA" yazılım platformuydu. Ancak teknoloji devleri Google ve Meta, bu tekeli kırmak için güçlerini birleştiriyor. İki dev, Google'ın TPU işlemcilerinin, Meta'nın geliştirdiği PyTorch yazılım çerçevesiyle daha uyumlu çalışmasını sağlayacak "TorchTPU" girişimi üzerinde çalışıyor. Bu ittifak, Nvidia donanımlarına olan bağımlılığı azaltmayı ve alternatif donanımların (TPU'lar gibi) kullanımını yaygınlaştırmayı hedefliyor.
Eğer Google TPU'ları PyTorch üzerinde Nvidia GPU'ları kadar verimli çalışırsa, bu durum Nvidia'nın "hendek" (moat) olarak adlandırılan rekabet avantajını zayıflatabilir. Meta'nın Google donanımlarını kullanma ihtimali ise ittifakın ciddiyetini gösteriyor. Yatırımcılar için bu gelişme, yapay zeka altyapı pazarının tek kutuplu yapıdan, çok kutuplu ve daha rekabetçi bir yapıya evrilebileceğinin sinyali.
THY ile Southwest: Kıtalararası Dev İş Birliği
Türk Hava Yolları, küresel uçuş ağını genişletmek adına ABD'nin en büyük iç hat taşıyıcılarından Southwest Airlines ile stratejik bir ortaklığa imza attı. 2026 başında başlayacak bu iş birliği sayesinde, yolcular İstanbul ile ABD'nin iç bölgeleri arasında tek biletle kesintisiz seyahat edebilecek. Southwest'in geniş ABD ağına erişim, THY'nin transatlantik pazarındaki rekabet gücünü önemli ölçüde artıracak.
Southwest Airlines açısından bakıldığında ise bu hamle, şirketin sadece bir iç hat taşıyıcısı olmaktan çıkıp, uluslararası bağlantıları olan küresel bir oyuncuya dönüşme stratejisinin parçası. THY'nin 132 ülkedeki 350'den fazla noktaya uçuş ağı, Southwest yolcuları için dünyaya açılan bir kapı olacak. Yatırımcılar, bu ortaklığın THY'nin dolar bazlı gelirlerini ve doluluk oranlarını artırıcı etkisini yakından takip edecek.
Qualcomm: Veri Merkezlerinde Hız Arayışı
Mobil işlemci pazarının lideri Qualcomm, Alphawave Semi'yi 2.4 milyar dolara satın alarak veri merkezi ve yapay zeka altyapı pazarına güçlü bir giriş yaptı. Bu satın alma, Qualcomm'a yüksek hızlı bağlantı çözümleri ve enerji verimliliği odaklı teknolojiler kazandırıyor. Şirket, Alphawave'in teknolojisini kendi Oryon CPU ve Hexagon NPU işlemcileriyle birleştirerek, yapay zeka iş yükleri için optimize edilmiş sistemler sunmayı hedefliyor.
Qualcomm bu hamleyle, "sadece telefon çipi üreten şirket" algısını yıkarak, Nvidia ve AMD'nin hakim olduğu veri merkezi pazarından pay almayı amaçlıyor. Alphawave'in mevcut kurumsal müşteri tabanı, Qualcomm'a yeni satış kanalları açacak. Yatırımcılar, Qualcomm'un bu stratejik dönüşümünün uzun vadeli marjlara ve gelir çeşitliliğine etkisine odaklanmış durumda.
S&P 500: 2026 için Temkinli Senaryo
Interactive Brokers baş stratejisti Steve Sosnick, piyasadaki genel coşkunun aksine S&P 500 için 2026 yıl sonu hedefini 6.500 olarak belirleyerek temkinli bir tablo çizdi (Mevcut seviye 6.746). Sosnick, tarihsel döngülere dikkat çekerek, başkanlık dönemlerinin ikinci yıllarının ve yeni Fed başkanlarının ilk yıllarının (1987 Greenspan, 2008 Bernanke örnekleri) genellikle piyasalar için zorlu geçtiğini hatırlattı.
Analist, yapay zeka rallisinin sürdürülebilirliği konusundaki şüphelerini, Broadcom'un güçlü bilançosuna rağmen hisselerinin düşmesini örnek göstererek destekledi. Sektör rotasyonunun teknoloji hisselerindeki olası kayıpları dengelemekte zorlanabileceği uyarısı, yatırımcıları "yumuşak iniş" senaryosuna fazla güvenmemeleri konusunda uyarıyor.
Diğer Önemli Gelişmeler
- eVTOL Sektörü ($ACHR, $JOBY, $EH): ABD Kongresi, havacılık güvenlik standartlarını sıkılaştırmayı gündemine aldı. Bu durum, uçan taksi şirketlerinin sertifikasyon süreçlerini uzatabilir ve maliyetleri artırabilir. Hisselerde baskı hissediliyor.
- ABD Sağlık Reformu ($UNH, $OSCR): Temsilciler Meclisi, ACA sübvansiyonlarını uzatmayan Cumhuriyetçi destekli tasarıyı kabul etti. Bu durum, sağlık sigortası şirketleri ve sektörün genel görünümü için belirsizlik yaratıyor, ancak Senato'dan geçmesi beklenmiyor.
- Dell Technologies ($DELL): Şirket, yapay zeka veri altyapısı girişimi Dataloop AI'yi 120 milyon dolara satın almak için görüşüyor. Dell, AI hizmetleri portföyünü genişletmek istiyor.
- Lululemon ($LULU): Reuters'a göre aktivist yatırımcı Elliott Management, şirkette 1 milyar dolarlık hisse aldı. CEO'nun istifasının ardından gelen bu hamle, şirkette köklü değişikliklerin habercisi olabilir.
Kaynak: WallStDiaries