Piyasalarda bugün: Samsara ve UiPath bilançolarıyla şaşırttı, Cloudflare kesintisi interneti vurdu, ABD'den kritik maden hamlesi geldi. Teknoloji ve finansta günün özeti.
Wall Street'ten öne çıkan gelişme ve haberleri derledik.
Piyasalar bugün hem mikro hem de makro ölçekte oldukça yoğun bir gündemi sindirmeye çalışıyor. Bir yandan bilançolarını açıklayan teknoloji devlerinin karlılık ve yapay zeka odaklı dönüşümlerine şahit olurken, diğer yandan jeopolitik hamlelerin hammadde sektörünü nasıl şekillendirdiğini görüyoruz.
Özellikle SaaS (Hizmet Olarak Yazılım) sektöründeki kar marjı iyileşmeleri ve donanım tarafındaki yeni nesil çip rekabeti, yatırımcıların radarında en üst sıralarda yer alıyor. İşte günün başlıkları ve detaylı analizleri.
ABD borsalarına hemen yatırım yapmaya başla; dünyaca ünlü şirketlerin hisselerini portföyüne ekle.
Yatırıma BaşlaCloudflare Kesintisi Dijital Dünyayı Sarstı
İnternet altyapısının omurga şirketlerinden biri olan Cloudflare, bu sabah küresel ölçekte ciddi bir kesinti yaşadı. Şirketten yapılan açıklamaya göre sorun, küresel ağ yönlendirme sisteminde (BGP yönlendirmeleriyle ilişkili olduğu düşünülen) yapılan bir yapılandırma hatasından kaynaklandı. Bu hata, zincirleme bir reaksiyonla bankacılık uygulamalarından büyük ölçekli e-ticaret sitelerine kadar pek çok kritik servise erişimi kesti. Finansal hizmetler gibi kesintiye tahammülü olmayan sektörlerde yaşanan bu aksaklık, dijital altyapıların ne kadar hassas dengeler üzerine kurulu olduğunu bir kez daha hatırlattı.
Olayın teknik boyutunun ötesinde, bu tür kesintiler "güven" unsurunu zedeliyor. Cloudflare, sorunu tespit edip düzeltmeye başladığını duyursa da, milyonlarca kullanıcının sabah saatlerinde hizmetlere ulaşamaması, bulut tabanlı hizmetlere olan bağımlılığı ve "tek hata noktası" (single point of failure) riskini yeniden tartışmaya açtı. Şirketin ilerleyen saatlerde daha teknik bir otopsi raporu yayınlaması ve benzer durumların önüne nasıl geçileceğini açıklaması bekleniyor.
Samsara İlk Kez Gaap Karlılığına Ulaştı
Nesnelerin İnterneti (IoT) ve bağlantılı operasyonlar alanında faaliyet gösteren Samsara ($IOT), şirket tarihinde bir dönüm noktası yaşadı. Açıklanan 3. çeyrek bilançosunda şirket, ilk kez GAAP bazında (muhasebe standartlarına tam uyumlu) kara geçtiğini duyurdu. Yıllık Tekrarlayan Gelirlerini (ARR) %29 artırarak 1.75 milyar dolara taşıyan Samsara, sadece büyümekle kalmayıp bunu karlı bir şekilde yapabileceğini kanıtladı. Şirket CEO'sunun da belirttiği gibi, bu başarı dünyanın en karmaşık fiziksel operasyonlarını yöneten dev şirketlerle kurulan ortaklıkların bir meyvesi.
Yatırımcılar için en dikkat çekici nokta, şirketin "Zeka Çağı" vizyonu doğrultusunda yapay zeka yatırımlarına devam ederken nakit akışını da pozitif (%13 marj) tutabilmesi oldu. Büyük müşteri sayısındaki rekor artış (yıllık 100 bin dolar üzeri ödeme yapan 2.990 müşteri), büyümenin tabana yayıldığını ve sürdürülebilir olduğunu gösteriyor. Samsara, donanım ve yazılımı birleştirerek fiziksel dünyadan veri toplayıp bunu iş zekasına dönüştürme konusunda rakipleriyle arasındaki makası açıyor gibi görünüyor.
Docusign Verimlilik Odaklı Büyümesini Sürdürüyor
Docusign ($DOCU), pandemi dönemindeki çılgın büyüme hızından sonra daha olgun ve verimlilik odaklı bir döneme girdiğini bu bilançoyla teyit etti. Abonelik gelirlerindeki %9'luk artış ve faturalandırmalardaki çift haneli büyüme, şirketin pazar payını koruduğunu gösteriyor. Ancak asıl hikaye, şirketin sadece bir "e-imza" şirketi olmaktan çıkıp, "Akıllı Anlaşma Yönetimi" (IAM) platformuna dönüşmesinde yatıyor. CEO Allan Thygesen'in vurguladığı 25.000 IAM müşterisi, bu dönüşümün pazar tarafından kabul gördüğünün en net işareti.
Profesyonel hizmet gelirlerindeki düşüşe rağmen, Docusign'ın operasyonel verimliliği artırarak hisse başına karda (EPS) %10'un üzerinde bir artış yakalaması finansal disiplinin bir göstergesi. Ayrıca 1 milyar dolarlık nakit pozisyonu ve devam eden hisse geri alımları, şirketin hissedar dostu politikasını sürdürdüğünü kanıtlıyor. ChatGPT ve Claude gibi yapay zeka modellerinin platforma entegre edilmesi, sözleşme süreçlerini otomatize etmek isteyen kurumsal müşteriler için Docusign'ı vazgeçilmez bir iş ortağı haline getirmeyi hedefliyor.
ABD'den Kritik Maden Hamlesi: Çin Hegemonyasına Karşı Yeni Plan
Financial Times ve Bloomberg'in raporlarına göre, ABD yönetimi stratejik mineraller konusundaki tedarik güvenliğini sağlamak için daha önce görülmemiş bir adım atmaya hazırlanıyor. Trump yönetiminden bir yetkilinin aktardığına göre, ABD devleti kritik maden şirketlerinden doğrudan hisse satın almayı planlıyor. Bu hamle, nadir toprak elementleri, lityum ve grafit gibi teknoloji ve savunma sanayii için hayati öneme sahip hammaddelerin kontrolünü sağlamayı amaçlıyor.
Mevcut durumda Çin'in nadir toprak elementleri pazarında 20'ye 1 gibi ezici bir üstünlüğü bulunuyor. Bu dengesizlik, özellikle elektrikli araç bataryaları, çip üretimi ve askeri teknolojiler için büyük bir risk oluşturuyor. ABD'nin bu şirketlere ortak olarak sermaye aktarması, sektörü "yapay zeka kadar kritik" bir ulusal güvenlik meselesi olarak gördüğünü kanıtlıyor. Bu haberle birlikte MP Materials ($MP), Energy Fuels ($UUUU) ve diğer madencilik hisselerinde hareketlilik gözlenmesi, piyasanın devlet desteğini olumlu fiyatladığını gösteriyor.
UiPath Bilançosuyla Piyasada Ralli Yarattı
Yapay zeka ve otomasyon dünyasının önemli oyuncusu UiPath ($PATH), beklentilerin çok üzerinde gelen bilançosuyla adeta şov yaptı. Şirket hisseleri açılış öncesinde %20'nin üzerinde değer kazanırken, bu yükselişin arkasında somut finansal başarılar yatıyor. Yıllık yinelenen gelirin (ARR) 1.5 milyar dolara yaklaşması ve %24'lük büyüme, kurumların otomasyon yatırımlarını kesmediğini, aksine artırdığını gösteriyor.
UiPath'in başarısındaki kilit nokta, "büyük balıklara" odaklanması. Yıllık getirisi 1 milyon doları aşan müşteri sayısının 270'e ulaşması, şirketin büyük ölçekli işletmelerin dijital dönüşümünde anahtar rol oynadığını kanıtlıyor. Yapay zekanın sadece metin üretmekten ibaret olmadığını, iş süreçlerini uçtan uca otomatize eden "ajanlar" (agents) döneminin başladığını savunan şirket, bu bilançoyla vizyonunun altını doldurmuş oldu.
Mortgage Faizlerinde Düşüş ve Konut Piyasasına Etki
ABD konut piyasasında uzun süredir beklenen rahatlama sinyalleri gelmeye başladı. Freddie Mac verilerine göre, 30 yıllık sabit mortgage faizleri üst üste ikinci hafta gerileyerek %6,82'den %6,74'e düştü. 15 yıllık faizlerde de benzer bir geri çekilme söz konusu. Bu düşüşün temelinde, Fed'in faiz indirimlerine devam edeceği beklentisi ve tahvil getirilerindeki gevşeme yatıyor.
Ancak bu düşüşü doğru okumak gerekiyor. Faizler hala geçen yılın ortalamalarının üzerinde ve konut alım gücü tarihsel olarak düşük seviyelerde. Yine de %7 psikolojik sınırının altına inilmesi ve düşüşün trende dönüşme ihtimali, bahar aylarında konut talebini canlandırabilir. İnşaat şirketleri ($DHI, $LEN) ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları ($VNQ) için bu faiz gevşemesi, finansman maliyetlerinin düşmesi ve satışların artması anlamına gelebilir.
Havayolu Yolcuları için Yeni Tazminat Tasarısı
ABD havacılık sektöründe yolcu haklarını kökten değiştirebilecek yeni bir yasa tasarısı gündemde. 15 Demokrat senatör tarafından sunulan teklif, havayolu şirketlerinin uzun rötarlarda yolculara nakit ödeme yapmasını zorunlu kılmayı hedefliyor. Tasarıya göre, 3 saati aşan gecikmelerde en az 300 dolar, 6 saati aşanlarda ise 600 dolar tazminat ödenmesi gerekecek. Bu sistem, yıllardır Avrupa Birliği'nde uygulanan ve yolcu memnuniyetini artıran düzenlemelere oldukça benziyor.
Havayolu şirketleri ($UAL, $DAL, $LUV) ise bu tasarıya, maliyetleri artıracağı ve bilet fiyatlarına yansıyacağı gerekçesiyle mesafeli yaklaşıyor. Ancak son yıllarda artan operasyonel aksaklıklar ve yolcu şikayetleri, yasa yapıcıların üzerindeki baskıyı artırmış durumda. Eğer tasarı yasalaşırsa, havayolları operasyonel verimliliklerini artırmak ve rötarları minimize etmek için daha fazla yatırım yapmak zorunda kalacak.
Broadcom ve Google İşbirliği: Yapay Zeka Çipleri Gündemde
Yarı iletken devi Broadcom ($AVGO), yapay zeka altyapısındaki sessiz ama güçlü liderliğini sürdürüyor. Şirket, Google'ın yeni nesil yapay zeka işlemcisi Ironwood (TPUv7) projesinde stratejik ortak olarak yerini sağlamlaştırdı. Yaklaşık on yıldır Google'ın TPU tasarımlarına destek veren Broadcom, şimdi de bu yeni çipin lansmanı ve üretimiyle gelirlerini katlamaya hazırlanıyor. Susquehanna analistleri, Google'ın sadece kendi kullanımı için değil, Anthropic gibi ortakları için de milyonlarca TPU üreteceğini belirtiyor.
Broadcom CEO'su Hock Tan'ın 2026 mali yılı için "AI rafları" siparişlerinde 10 milyar dolarlık bir potansiyelden bahsetmesi, talebin büyüklüğünü gözler önüne seriyor. Ayrıca OpenAI ile yapılan devasa tedarik anlaşması, Broadcom'un sadece Google'a bağımlı kalmadığını, tüm ekosistemin donanım sağlayıcısı konumuna geldiğini gösteriyor. Yatırımcılar için fiyat hedefinin 450 dolara yükseltilmesi de bu güvenin bir yansıması.
SentielOne Zarardan Kara Geçti
Siber güvenlik sektörü oyuncusu SentinelOne ($S), büyüme ve karlılık dengesini kurmayı başardığını kanıtlayan güçlü bir bilanço açıkladı. Yıllık Tekrarlayan Gelirlerde (ARR) 1 milyar dolar barajını aşarak "unicorn" statüsünün ötesinde köklü bir oyuncu olduğunu gösterdi. Ancak asıl sürpriz, marjlardaki iyileşmeydi. Geçen yıl negatif olan faaliyet kar marjı bu çeyrekte %7'ye, net kar marjı ise %10'a yükseldi.
Nakit akışının pozitife dönmesi, şirketin artık kendi kendini finanse edebilen bir yapıya kavuştuğunu gösteriyor. Yapay zeka destekli güvenlik çözümlerine olan talep artarken, SentinelOne'ın verimlilikten ödün vermeden %23 büyümesi, CrowdStrike gibi dev rakiplerle dolu bir pazarda ne kadar rekabetçi olduğunu kanıtlıyor. Yönetim kademesindeki CFO değişikliği kısa vadeli bir belirsizlik yaratsa da, finansal tablolar şirketin rotasının doğru olduğunu söylüyor.
Amazon'dan Verimlilik Canavarı: Gravition5
Amazon ($AMZN), bulut bilişim dünyasının zirvesi sayılan AWS re:Invent 2025 etkinliğinde yeni kozunu oynadı: Graviton5 işlemcisi. Şirketin kendi tasarladığı bu ARM tabanlı yeni çip, bugüne kadar üretilmiş en güçlü ve enerji verimliliği en yüksek işlemci olarak tanıtıldı. Veri merkezlerinin enerji tüketiminin tartışıldığı bir dönemde, Graviton5'in önceki nesillere göre sunduğu performans artışı ve enerji tasarrufu hayati önem taşıyor.
AWS müşterileri için bu yeni işlemci, aynı işi daha düşük maliyetle ve daha hızlı yapmak anlamına geliyor. Amazon, Intel ve AMD gibi geleneksel çip üreticilerine olan bağımlılığını azaltırken, donanım tarafındaki inovasyon yeteneğini de sergiliyor. Graviton5, özellikle yapay zeka modellerinin eğitimi ve büyük veri analizi gibi yüksek işlem gücü gerektiren görevlerde maliyet avantajı sağlayarak AWS'nin pazar liderliğini korumasına yardımcı olacak gibi görünüyor.
Kaynak: WallStDiaries