Iris Energy Limited (IREN), 2025 yılında yapay zekâ altyapı yatırımlarının en dikkat çeken isimlerinden biri hâline geldi. Şirket, NVIDIA’nın yeni nesil Blackwell GPU’larını kapsayan çok yıllı bulut hizmeti sözleşmeleri imzaladığını duyurdu.
Şirketin hisseleri son 12 ayda %591 oranında yükselerek 52 haftanın zirvesi olan 58,28 dolar seviyesine yaklaştı. Bu yükseliş, yalnızca madencilikten AI altyapısına geçişin değil, aynı zamanda yenilenebilir enerjiyle desteklenen güçlü bir büyüme modelinin de sonucu.
ABD borsalarına hemen yatırım yapmaya başla; dünyaca ünlü şirketlerin hisselerini portföyüne ekle.
Yatırıma BaşlaYeni Anlaşmalar: Blackwell GPU’lar ile Çok Yıllı AI Cloud Gelirleri
IREN’in son duyurusuna göre şirket, NVIDIA Blackwell GPU’ları için bir dizi çok yıllı bulut sözleşmesi imzaladı. Bu kapsamda;
- Şirket, 23.000 GPU’nun faaliyete geçmesi ve siparişlerinin tamamlanmasıyla birlikte 2026’nın ilk çeyreğinde 500 milyon dolardan fazla yıllık gelir (run-rate) hedefliyor.
- Bu GPU’ların 11.000 adedi için müşteri sözleşmeleri hâlihazırda imzalanmış durumda, bu da 225 milyon dolarlık yıllık AI Cloud gelirine denk geliyor.
GPU’lar için yapılan sözleşmelerin geri ödeme süresi ise yaklaşık iki yıl olarak planlanmış durumda. Yani yatırımın kısa sürede gelir üretmeye başlayacağı düşünülebilir. IREN bu atılımıyla birlikte artık madencilik odaklı bir şirketten, AI altyapısı sağlayıcısına dönüşen bir teknoloji oyuncusu olarak konumlanıyor.
Veri Merkezi Kapasitesi: 100.000 GPU’ya Hazır Altyapı
IREN, Kanada’daki British Columbia kampüsleri ve Teksas’ın Childress bölgesinde inşası süren Horizon 1 & 2 veri merkezleri ile dikkat çekiyor. Bu tesisler tamamlandığında;
- Toplam GPU kapasitesi 100.000’in üzerine çıkacak,
- Şirketin sahip olduğu 2.910 MW güç ve arazi portföyü, ilerleyen yıllarda yeni tesisler için büyük bir genişleme potansiyeli sunacak.
- Şirketin %100 yenilenebilir enerjiyle çalışan veri merkezleri hem çevresel sürdürülebilirlik hem de düşük işletme maliyeti açısından stratejik bir avantaj sağlıyor.
Yönetimden Açıklama: AI Talebini Karşılamaya Hazırız
Şirketin kurucu ortağı ve eş CEO’su Daniel Roberts, yaptığı açıklamada şu ifadelere yer verdi:
“British Columbia kampüslerimizde ASIC’lerden GPU’lara hızlı geçişimiz ve Horizon 1 & 2 veri merkezlerinin inşasındaki hızımız, IREN’in hızla artan AI bilgi işlem talebini karşılamada benzersiz bir konumda olduğunu gösteriyor.”
Roberts'ın cümleleri; IREN’in yalnızca madencilikten gelen gelirle değil, AI Cloud büyümesini merkeze alan stratejik bir dönüşümle hareket ettiğini gösteren bir açıklama olarak yorumlanıyor.
Iris Energy (IREN) Finansal Görünüm: Güçlü Likidite, Yüksek Büyüme
Iris Energy finansal verilerine bakıldığında öne çıkan rakamlar şu şekilde:
- Cari oran (Current Ratio): 4,29, bu da şirketin kısa vadeli yükümlülüklerine karşı güçlü bir nakit tamponu olduğunu gösteriyor.
- Gelir artışı: Son 12 ayda %167,65,
- Yıl sonu beklentisi: Güçlü satış artışının 2025 boyunca da sürmesi bekleniyor.
IREN, ASIC tabanlı madencilikten GPU tabanlı AI Cloud yapısına geçişte hızla ölçek büyütüyor. Bu geçiş, yalnızca yeni gelir kaynakları değil, aynı zamanda çok daha istikrarlı ve uzun vadeli kontrat tabanlı kazanç modeli anlamına geliyor.
Iris Energy (IREN) Hissesi İçin Analist Görüşleri: Farklı Yönlerde Ancak Yükseliş Eğilimli
IREN’in agresif büyüme adımları yatırım kuruluşlarının da radarında:
- Compass Point: Hedef fiyatı 50 dolar, AL tavsiyesi.
- Bernstein: Hedef fiyatı 75 dolar, Outperform (Beklenenin Üzerinde Getiri) notu.
- Roth/MKM: Hedef fiyatı 82 dolar, Outperform tavsiyesi.
- JPMorgan: Daha temkinli bir yaklaşım sergileyerek hisseyi Underweight (Ağırlık Altı) seviyesine çekti ve hedef fiyatı 24 dolar olarak belirledi.
JPMorgan, yüksek değerleme ve sermaye harcamalarının (capex) büyüklüğü nedeniyle kısa vadede temkinli bir duruş sergilese de piyasa genelinde IREN’in AI Cloud büyümesi konusunda olumlu görüş ağır basıyor.
Riskler ve Zorluklar
Her ne kadar IREN güçlü bir büyüme sergilese de bazı riskler göz ardı edilmemeli:
- Yeni veri merkezleri ve GPU alımları yüksek finansman gerektiriyor.
- Hisse fiyatındaki %590’lık artış sonrası kısa vadeli kâr satışları görülebilir.
- Yapay zekâ altyapısına yönelen devler (Amazon, Google, Microsoft) uzun vadede fiyat baskısı yaratabilir.
Ancak bu risklerin büyük bölümünün dengeli sözleşme yapısı ve güçlü nakit akışı ile yönetilebilir düzeyde olduğu düşünülüyor.
IREN, AI Çağının En Agresif Büyüyen Oyuncularından Biri
Iris Energy (IREN), 2025 yılı itibarıyla Bitcoin madenciliği kimliğini geride bırakarak AI bulut hizmetlerinin önde gelen oyuncularından biri hâline geliyor. Yeni NVIDIA Blackwell GPU anlaşmaları, şirketi yarım milyar dolarlık yıllık gelir seviyesine taşıyacak kapasitede.
Yüksek likidite, yenilenebilir enerjiyle desteklenen sürdürülebilir veri merkezleri ve hızla genişleyen müşteri tabanı sayesinde IREN, yapay zekâ altyapısı temalı yatırım trendinin merkezinde yer alıyor. Analistlerin genel beklentisi, 2026’ya kadar AI Cloud segmentinin şirket değerinin ana taşıyıcısı hâline geleceği yönünde.
Kaynak: Investing