NVIDIA (NVDA), mali (fiscal) yılın ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı ve beklentilerin üzerinde bir tablo sundu. Yapay zekâ ve veri merkezi yatırımlarının etkisiyle rekor gelir ve kâr elde eden şirket, aynı zamanda Blackwell mimarisinin hızlı yayılımıyla dikkat çekti.
ABD borsalarına hemen yatırım yapmaya başla; dünyaca ünlü şirketlerin hisselerini portföyüne ekle.
Hesap AçNVIDIA (NVDA) 2. Çeyrek Bilanço Özeti
- Gelir: 46,7 milyar dolar (Beklenti: 46,1 milyar dolar)
- Net kâr: 26,4 milyar dolar (Yıllık +%59, Çeyreklik +%41)
- Hisse başına kâr (EPS): 1,05 dolar (Beklenti: 1,01 dolar)
- Data Center geliri: 41,1 milyar dolar (+%56 yıllık)
- Brüt kâr marjı: %72,4 (GAAP)
- Önümüzdeki çeyrek gelir beklentisi: 54 milyar dolar (±%2)
Gelir ve Kârlılık Performansı
NVIDIA, ikinci çeyrekte 46,7 milyar dolar gelir elde ederek hem piyasa beklentisinin hem de önceki çeyreğin üzerinde bir performans gösterdi. Yıllık bazda gelir artışı %56 seviyesinde gerçekleşti. Şirketin net kârı 26,4 milyar dolar ile rekor seviyeye çıkarken hisse başına kâr 1,05 dolar oldu. Bu güçlü sonuçlara rağmen yatırımcıların “rekor üzerine rekor” beklentisi nedeniyle hisse kapanış sonrası işlemlerde yaklaşık %3 geriledi.
Brüt kâr marjı ise %72,4 seviyesinde gerçekleşti ve NVIDIA’nın maliyet yönetiminde hâlâ çok güçlü olduğunu gösterdi. H20 satışlarının Çin’e yapılmaması, envanter rezervlerinin kısmen serbest bırakılmasıyla dengelendi.
Data Center Segmenti: Blackwell ile Güçlü Sıçrama
Şirketin büyüme motoru olan Data Center segmenti, 2. çeyrekte 41,1 milyar dolar gelir elde ederek yıllık %56, çeyreklik %5 artış kaydetti. Özellikle Blackwell mimarisinin devreye girmesi, veri merkezlerindeki işlem kapasitesini ciddi ölçüde artırdı.
CEO Jensen Huang, Blackwell’i “dünyanın beklediği yapay zekâ platformu” olarak tanımlarken şirketin NVLink rack-scale çözümleri sayesinde AI eğitim ve çıkarım performansında kat kat artış sağladığını vurguladı. Avrupa’da Blackwell tabanlı altyapılarla sanayide yapay zekâ bulutunun yaygınlaşması için Fransa, Almanya, İngiltere ve İtalya gibi ülkelerle iş birlikleri de öne çıkan adımlar oldu.
Diğer Segmentler: Gaming, Görselleştirme ve Otomotiv
- Gaming gelirleri 4,3 milyar dolar ile yıllık %49 büyüdü. Blackwell tabanlı GeForce RTX 5060 modelinin hızlı yayılımı, tüketici segmentinde güçlü talebi ortaya koydu.
- Profesyonel görselleştirme gelirleri 601 milyon dolar oldu (+%32 yıllık). Yeni RTX Pro GPU’lar ve Omniverse yazılım geliştirme kitleri bu segmentin büyümesini destekledi.
- Otomotiv ve robotik gelirleri 586 milyon dolara ulaştı (+%69 yıllık). NVIDIA DRIVE platformunun geniş ölçekli devreye girmesi ve otonom sürüş yazılımlarındaki ilerleme dikkat çekti.
Hisse Geri Alımı ve Temettü
NVIDIA, yılın ilk yarısında 24,3 milyar doları hissedarlara geri dönüş olarak sundu (hisse geri alımı + temettü). Ayrıca yönetim kurulu, 60 milyar dolarlık ek hisse geri alım yetkisi verdi. Şirketin 0,01 dolar hisse başı temettüsü 2 Ekim 2025’te ödenecek.
NVIDIA (NVDA) Beklentiler ve Görünüm
Şirket, 3. çeyrek için 54 milyar dolar gelir beklentisi açıkladı (±%2). Brüt kâr marjının %73,5 seviyesinde olacağı öngörülüyor. NVIDIA’nın orta vadeli görünümü, Blackwell mimarisinin ölçeklenmesi, AI yatırımlarının hızlanması ve oyun segmentinde talebin güçlü kalmasıyla destekleniyor.
Ancak Çin pazarındaki sınırlamalar ve yüksek değerleme çarpanları, yatırımcıların temkinli olmasına neden olabilir. Buna rağmen NVIDIA, yapay zekâ çağının lider şirketi olarak konumunu pekiştiriyor.