Aselsan (ASELS), 2024 yılının dördüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde bir finansal performans sergileyerek 8,772 milyon TL net kâr açıkladı. Bu rakam, piyasa tahminlerinin ve ÜNLÜ & Co beklentisinin üzerinde.
Piapiri yatırım hesabını hemen aç, piyasanın piri sen ol!
Hesap AçNet satışlar, çeyreklik bazda %12 artışla 55,683 milyon TL seviyesine ulaşırken şirketin FAVÖK’ü yıllık bazda %55 büyüyerek 14,936 milyon TL oldu. FAVÖK marjı ise yıllık 750 baz puan artışla %26,8 seviyesine yükseldi, bu da operasyonel kârlılığın güçlendiğini gösteriyor.
Savunma sanayiindeki sipariş büyümesi ve yeni sözleşmeler, Aselsan’ın güçlü performansını destekleyen temel unsurlar oldu. Bakiye sipariş büyüklüğü 2023 yılındaki 10,9 milyar USD seviyesinden 14 milyar USD’ye çıkarak yıllık bazda %28 büyüme gösterdi. 2024 yılı boyunca toplam 6,5 milyar USD değerinde yeni sözleşme imzalandı, bu da şirketin uzun vadeli büyüme potansiyelini artırıyor.
Aselsan (ASELS) 4Ç24 Finansal Sonuçlar Özet
Şirketin 4Ç24 finansal performansı güçlü büyüme ve kârlılık artışıyla öne çıkıyor:
- Net kâr: 8,772 milyon TL (Beklenti: 7,177 milyon TL)
- Net satışlar: 55,683 milyon TL (Yıllık %12 artış)
- FAVÖK: 14,936 milyon TL (Yıllık %55 büyüme)
- FAVÖK marjı: %26,8 (2023: %21,8)
- Net marj: %15,8 (2024 yılı toplamı: %12,7)
- Yeni sözleşmeler: 6,5 milyar USD (2023: 5 milyar USD)
- Bakiye sipariş büyüklüğü: 14 milyar USD (Yıllık %28 büyüme)
- İhracat: 508 milyon USD (Yıllık %67 büyüme)
- Net borç: 30 milyar TL → 16 milyar TL’ye geriledi
Şirketin katma değeri yüksek envanter yapısı ve ihracat artışı, FAVÖK marjındaki güçlü iyileşmeyi destekledi. Net borcun önemli ölçüde gerilemesi de finansal yapıyı güçlendiren olumlu bir gelişme oldu.
Sipariş Akışı ve Operasyonel Performans
Aselsan’ın güçlü büyüme trendi, artan sipariş hacmi ve savunma harcamalarındaki yükselişle destekleniyor.
- 2024 yılı boyunca 6,5 milyar USD değerinde yeni sözleşme imzalandı, bu rakam 2023 yılında 5 milyar USD seviyesindeydi.
- Bakiye sipariş büyüklüğü 14 milyar USD’ye yükseldi, bu da Aselsan’ın uzun vadeli gelir görünümünü destekleyen kritik bir faktör.
- Savunma sanayiindeki küresel gelişmeler ve Türkiye’nin artan askeri harcamaları, şirketin orta vadeli büyüme beklentilerini olumlu etkiliyor.
Bunun yanı sıra şirketin envanterinde yer alan yüksek teknolojili ürünlerin artan payı ve ihracatın hız kazanması, kârlılığın güçlenmesine katkı sağladı.
Aselsan (ASELS) Hisse Analiz ve 2025 Beklentileri
Şirketin 2025 yılı için büyüme projeksiyonları, enflasyona göre düzeltilmiş bazda pozitif bir tablo ortaya koyuyor.
- Gelir büyümesi, %10 ve üzeri. Sipariş büyüklüğündeki %28’lik artış, şirketin gelecekteki gelirlerini güvence altına alıyor.
- FAVÖK marjı, %23’ün üzerinde. FAVÖK marjındaki 750 baz puanlık iyileşme, operasyonel kârlılığı artırıyor.
Aselsan’ın kârlılık artışını sürdürmesi ve yeni siparişlerle büyümesini devam ettirmesi beklenirken ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, ASELS için AL tavsiyesini koruyor. Özellikle savunma sanayii harcamalarındaki artış, şirket için destekleyici bir faktör olmaya devam ediyor.