Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB), 2025 yılının ilk çeyreğine ait finansal sonuçlarını açıkladı. Banka, yılın ilk çeyreğinde beklentilerin hafif üzerinde 3,095 milyon TL net kâr elde etti. Bu performans, yıllık bazda %60’lık bir artış anlamına geliyor.
TSKB Hisse Yorum: ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, bilanço sonuçlarını göz önünde bulundurarak 16,90 TL hedef fiyat ile TUT tavsiyesini sürdürüyor.
Piapiri yatırım hesabını hemen aç, piyasanın piri sen ol!
Hesap AçYüksek Özkaynak Karlılığı & Düşük Kredi Riski
Bankanın ortalama özkaynak kârlılığı %33 seviyesine ulaştı. Bu oran, hem bütçelenen %30 seviyesinin hem de mevduat bankaları ortalamasının üzerinde.
Kredi riski maliyeti ise beklentilerin üzerinde gelen aktif kalitesi nedeniyle 75 baz puandan 50 baz puana çekildi. Banka bu çeyrekte 400 milyon TL serbest karşılık geri çevirdi ve toplam serbest karşılık miktarı 1.650 milyon TL’ye geriledi.
Öne çıkanlar:
- Yeni sorunlu kredi girişi yok
- Takipteki krediler oranı %1,7’ye geriledi
- 116 milyon dolarlık bir tahsilat başarıyla tamamlandı
- Net, kur etkisinden arındırılmış kredi riski maliyeti -73 baz puan seviyesinde
Kurdan Arındırılmış Kredi Büyümesi Güçlü Geldi
TSKB'nin sürdürülebilir kalkınma kredilerine olan odağı, çeyreklik %5,4 kredi büyümesini beraberinde getirdi. Bu oran, yıl başında bütçelenen düşük %10’lu büyüme beklentilerini aşmış durumda.
SDG (Sürdürülebilir Kalkınma Amaçları) bağlantılı krediler, toplam portföyün %93’ünü oluşturuyor. Özellikle elektrik üretim projelerine verilen kredilerin toplam portföy içindeki payı %30,3 olarak ölçüldü.
Faiz Marjı Güçlü Seyrini Sürdürüyor
TSKB bilanço sonuçlarına göre net faiz marjı %5,7’ye ulaştı. Bu seviye, hem bütçe hedefi olan %5’in hem de sektör ortalamasının üzerinde.
Banka | Net Faiz Marjı |
TSKB | %5,7 |
Akbank | %2,3 |
Yapı Kredi | %2,1 |
Garanti | %5,0 |
TÜFE’ye endeksli menkul kıymet gelirlerinde yıllık bazda düşüş yaşansa da (440 milyon TL ve 735 milyon TL seviyelerine geriledi), marjlardaki güç dikkat çekici.
Ücret ve Komisyon Gelirleri Zayıf Seyrediyor
Bankanın ücret ve komisyon gelirleri çeyreklik %30, yıllık bazda %45 geriledi. Bu düşüş, mevduat bankalarında gözlenen pozitif eğilimin tersine bir tablo ortaya koydu.
- Ücret ve komisyonların faaliyet giderlerine oranı %24’ten %10’a düştü
- Sektör ortalamalarının oldukça gerisinde bir performans sergiledi
Karşılaştırmalı yıllık değişim şu şekilde:
Banka | Ücret-Komisyon Geliri (Yıllık Değişim) |
TSKB | -%45 |
Akbank | +%64 |
YKBNK | +%46 |
Garanti | +%59 |
Faaliyet Giderleri Yönetilebilir Seviyede
Personel maliyetlerinin azalması sayesinde çeyreklik bazda faaliyet giderlerindeki artış %8 ile sınırlı kaldı. Yıllık bazda ise %42’lik artış kaydedildi. Bu tablo, enflasyonist ortam göz önüne alındığında sürdürülebilir olarak değerlendirilebilir.