Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB), 2024 yılının dördüncü çeyreğinde 3,10 milyar TL net kâr açıkladı, piyasa beklentisi olan 3,03 milyar TL ve ÜNLÜ & Co'nun tahmini olan 3,05 milyar TL'nin üzerine çıktı.
Yıllık bazda %54, çeyreklik bazda ise %18 oranında büyüme kaydederek banka, piyasaların öngörülerini aştı. 2024 yılı toplam net karı %44 büyüme ile 10,1 milyar TL olarak gerçekleşti, özkaynak karlılığı ise %37,6'ya ulaştı.
TSKB ayrıca 200 milyon TL olarak öngörülen serbest karşılık beklentisinin üzerine çıkarak 300 milyon TL ayırdı. Bu durum, bankanın sağlam iştirak gelirleri ve diğer gelir kalemleri sayesinde net kâr beklentilerini aşmasını sağladı. Özkaynak karlılığı, dönem içinde %40,2 seviyesine ulaşarak finansal istikrarını pekiştirdi.
Piapiri yatırım hesabını hemen aç, piyasanın piri sen ol!
Hesap Aç2025 Yılı Beklentileri ve Hedef Fiyat Güncellemesi
ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, 2025 yılı için TSKB’nin özkaynak karlılığı beklentisinin %30 seviyesinde olacağını belirtirken bu oranın kendilerinin %30,5'lik tahminiyle paralel olduğunu vurguladı. Ayrıca bankanın istikrarlı net faiz marjı ve sağlıklı aktif kalitesi sayesinde güçlü özkaynak karlılığını sürdürmeye devam ettiğine dikkat çekti. Bu bağlamda TSKB için 'TUT' tavsiyesi korunurken hedef fiyat 13,45 TL'den 16,9 TL'ye yükseltildi.
Piyasada TSKB 2025 yılı için 0,91x FD/DD oranıyla işlem görüyor ve 4Ç24 sonuçlarına nötr bir tepki bekleniyor. Bankanın finansal sonuçları, özellikle iştirak gelirlerindeki ve diğer gelir kalemlerindeki güçlü performansıyla piyasa dinamiklerine pozitif sinyaller göndermeye devam ediyor.
TSKB Finansal Sonuçları
| TLm | 3Ç24 | 4Ç24 | y/y % | ç/ç % |
Canlı krediler | 15.746 | 16.703 | 29% | 0% |
Net faiz gelirleri | 3.733 | 3.589 | 7% | 11% |
Net faiz marji | 7.33% | 6.18% | -96 bps | 25 bps |
Net risk maliyeti | -0.71% | -0.27% | -580 bps | 4 bps |
Net kar | 2.013 | 3.099 | 54% | 18% |
Özkaynak karlılığı | 40.0% | 37.8% | 20.2% | 23 bps |