Beklentilerin üzerinde gelen finansal gelirler 5,36 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken bu rakam ÜNLÜ’nün 4,12 milyar TL’lik tahminini geride bıraktı. Finansal gelirlerdeki artış, özellikle faiz oranlarındaki dalgalanmalara rağmen varlık yönetimindeki başarılı stratejilerle desteklendi. Anadolu Sigorta’nın güçlü bilançosu ve etkin risk yönetimi, bu performansın sürdürülebilirliğine de işaret ediyor.
Piapiri yatırım hesabını hemen aç, piyasanın piri sen ol!
Hesap AçTeknik Karlılık Zayıf Kaldı
Anadolu Sigorta’nın güçlü finansal gelirlerine rağmen, teknik karlılık tarafında zayıf bir performans sergilediğini söylemek mümkün. Şirket, 4Ç24 döneminde 1,28 milyar TL teknik zarar açıkladı. Bu rakam, Ünlü’nün 0,42 milyar TL olarak öngördüğü teknik zarar tahmininden daha olumsuz bir tabloyu ortaya çıkarıyor. Artan hasar oranları ve teknik giderlerdeki yükseliş, teknik zararın temel sebepleri arasında yer aldı.
Buna karşın finansal gelirlerdeki güçlü artış teknik zararın olumsuz etkilerini önemli ölçüde dengeledi. Şirketin finansal varlık portföyünden elde ettiği yüksek gelirler, toplam karlılık üzerindeki baskıyı hafifletirken, risk yönetimi stratejilerinin önemini bir kez daha vurguladı. Anadolu Sigorta’nın bu alandaki iyileştirme çalışmaları, önümüzdeki dönemlerde teknik sonuçlarda toparlanma beklentisini destekliyor.
2025 Yılı Beklentileri
2024 yılı genelinde Anadolu Sigorta, toplam 10,9 milyar TL net kar elde ederek güçlü bir performans sergiledi. Bu sonuç, yıllık bazda %84’lük bir kar artışına işaret ederken, özkaynak karlılığı %48,5 seviyesinde gerçekleşti.
Şirketin finansal sonuçları, şirketin sağlam temellere dayanan büyüme stratejisinin bir göstergesi olarak öne çıkıyor. Önümüzdeki dönemde piyasa koşullarına bağlı olarak bu güçlü performansın devam etmesi bekleniyor. Anadolu Sigorta için 2025 yılında öne çıkan beklentiler şu şekilde:
- Finansal gelirlerde sürdürülebilirlik: Faiz indirimlerine rağmen finansal varlıklardaki büyümenin katkısıyla güçlü kalması bekleniyor.
- Cazip değerleme: Şirket, 1,08 PD/DD çarpanı ile işlem görüyor ve bu, yüksek karlılık potansiyeliyle yatırımcılar için önemli bir fırsat sunuyor.
- Bilanço gücü: Güçlü bilanço yapısı ve etkin risk yönetimi, sürdürülebilir karlılığı destekliyor.
Anadolu Sigorta (ANSGR) Hisse Yorum ve Hedef Fiyat
ÜNLÜ % Co Araştırma Ekibi 10 Şubat 2025 tarihli raporunda Anadolu Sigorta için AL tavsiyesini 155 TL hedef fiyat ile sürdürüyor. Şirketin 4Ç24 finansal sonuçları, beklentilerin üzerinde gerçekleşen net kar ve güçlü finansal gelir performansı sayesinde piyasada sınırlı da olsa olumlu bir tepki yaratabilir. Yüksek özkaynak karlılığı ve güçlü bilanço yapısı, yatırımcı güvenini destekleyen önemli unsurlar olarak öne çıkıyor.