Aselsan (ASELS) 2. çeyrek 2025’te beklentilerin üzerinde performans sergiledi. Güçlü gelir ve FAVÖK büyümesi ile birlikte net kâr yıllık bazda % artış gösterdi. 3,9 milyar TL’ye ulaşan net kârın yanı sıra net satış rakamları da oldukça yüksekti. Aselsan (ASELS) bilanço detayları için yazımızı incelemeye devam edin.
Piapiri yatırım hesabını hemen aç, piyasanın piri sen ol!
Hesap AçAselsan (ASELS) 2Ç25 Bilanço Özeti
- Net Kâr: 3.993 milyon TL (Beklenti: 2.987 milyon TL)
- Net Satışlar: 29.550 milyon TL (Yıllık artış: %13)
- FAVÖK: 8.016 milyon TL (Yıllık artış: %18)
- FAVÖK Marjı: %27,1 (Yıllık +456 baz puan)
- Sipariş Bakiyesi: 16 milyar USD (Tüm zamanların zirvesi)
- Ertelenmiş Vergi Geliri: 4,3 milyar TL
Güçlü Operasyonel Performans ve Artan Siparişler
2025 ikinci çeyrek sonuçlarına göre Aselsan’ın net satış gelirleri yıllık bazda %13 artışla 29,55 milyar TL’ye ulaştı. Artan sipariş teslimatları ve ihracat hacmi sayesinde şirketin gelir akışı güçlendi. FAVÖK tarafında ise yıllık %18’lik bir artışla 8,02 milyar TL’ye ulaşılırken FAVÖK marjı %27,1 ile son derece yüksek seviyeye çıktı. Bu gelişme operasyonel verimliliğin artığını gösteriyor.
Aselsan’ın en dikkat çeken göstergelerinden biri, USD bazındaki sipariş bakiyesinin 16 milyar dolara ulaşarak yeni bir rekora imza atması oldu. Çeyrek boyunca 1,3 milyar dolarlık yeni sözleşme imzalanırken ihracat sözleşmelerinin hacmi 894 milyon dolara yükseldi. Bu durum, şirketin yurt dışı pazarlarda da güçlü talep gördüğünü ortaya koyuyor.
Kârlılıkta Yüksek Vergi Geliri Etkisi
Şirketin net kârı 3.993 milyon TL’ye ulaştı. Bu rakam, piyasa beklentilerinin oldukça üzerinde. Net kâr artışında en büyük pay, 4,3 milyar TL’lik yüksek ertelenmiş vergi gelirinden kaynaklandı. Finansal giderler tarafında ise döviz kredilerinden kaynaklanan kur farkı zararları net kârlılığı sınırlasa da toplam sonuç güçlü kaldı.
Avrupa Pazarı ve Olası Fırsatlar
Avrupa Birliği savunma harcamalarındaki artış, Aselsan için yeni iş fırsatları doğurabilir. Şirketin ürün portföyü ve üretim kapasitesi, onu Avrupa’daki potansiyel savunma projelerinde cazip bir ortak haline getiriyor. Ancak yerel üretim politikalarının etkisiyle bu fırsatlar başka coğrafyalara da kayabilir. Şirketin esnek yapısı, bölgesel farklılıkları avantaja çevirebilir.
Aselsan (ASELS) Hisse Analiz
Aselsan, 2025 yılı için %10 gelir büyümesi, %23 FAVÖK marjı ve 20 milyar TL yatırım harcaması hedefini koruyor.
ASELS Hisse Yorum: ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, Aselsan için “AL” tavsiyesini sürdürüyor ve hedef fiyatı 208,7 TL’ye yükseltti.