Garanti BBVA, 2025 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Banka bu dönemde 25,3 milyar TL net kâr elde ederek hem ÜNLÜ & Co (24,2 milyar TL) hem de piyasa beklentisi (23,2 milyar TL) üzerinde bir performans sergiledi. Net kâr yıllık %13 artarken, çeyreklik bazda sabit kaldı.
Piapiri yatırım hesabını hemen aç, piyasanın piri sen ol!
Hesap AçGaranti Bankası 1. Çeyrek 2025 Bilanço Özeti
- Net kâr: 25,3 milyar TL
- Net faiz gelirleri: 30,4 milyar TL (%55 yıllık artış)
- Net faiz marjı: %5,00 (yıllık +190 baz puan artış)
- Canlı krediler: 1,66 trilyon TL (%38 yıllık artış)
- Ortalama maddi özkaynak kârlılığı: %33,8
- Ticari kâr: 5 milyar TL (önceki çeyrek: 1,45 milyar TL)
Net Faiz Marjı & Karlılığı Destekleyen Unsurlar
Banka, net faiz marjında rakiplerinin üzerinde bir performans sergiledi. %5 seviyesinde gerçekleşen marj, hem ÜNLÜ tahmini (%4,54) hem de piyasa beklentisinin üzerinde geldi. Ancak yönetim, 2025 genelinde bu marj için aşağı yönlü risklerin devam ettiğini vurguladı.
Kârlılığı destekleyen diğer başlıca unsurlar ise şu şekilde:
- Ticari kâr, önceki çeyreğe göre 3,5 kat artarak önemli katkı sağladı.
- Yeni takipteki kredi oluşumunda yaşanan sert artışa rağmen güçlü tahsilatların etkisiyle risk maliyeti kontrol altında tutuldu.
- Ücret ve komisyon gelirlerindeki büyüme beklentinin altında kalsa da kredi ve mevduat tarafındaki pazar payı kazanımları dikkat çekti.
GARAN Hisse Analiz & Piyasa Tepkisi
Garanti BBVA, yılın devamında da %30’un üzerinde özkaynak kârlılığı hedefini koruyor. Haziran ayında beklenen faiz indirimiyle birlikte net faiz marjlarının ikinci çeyrekten itibaren iyileşmesi, yıl sonuna doğru ise zirve yapması öngörülüyor. Kredi riski maliyetlerinin de yıl sonuna kadar hedeflenen seviyeye yakınsaması bekleniyor.
GARAN Hisse Yorum: ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, Garanti BBVA için 170 TL hedef fiyat ile TUT tavsiyesini sürdürüyor. Güçlü net faiz marjı ve sağlam özkaynak kârlılığına rağmen sektör genelindeki riskler (faiz, kredi riski, regülasyonlar) yakından takip edilmeli. Piyasanın, güçlü finansal performansa hafif pozitif tepki vermesi bekleniyor.