Hitit, 2025 yılının ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı. Gelir, FAVÖK ve net kâr rakamları hem piyasa hem de kurum beklentilerine büyük ölçüde paralel gerçekleşti. ABD doları bazında güçlü büyüme ve yeni müşteri kazanımları dikkat çekse de hissedeki mevcut fiyatlama uzun vadeli potansiyelin önemli kısmını yansıtıyor.
Piapiri yatırım hesabını hemen aç, piyasanın piri sen ol!
Hesap AçHitit (HTTBT) 2Ç25 Bilanço Özeti
- Net Kâr: 109 milyon TL (Beklenti: 106 milyon TL)
- FAVÖK: 183 milyon TL (Beklenti: 173 milyon TL)
- Gelir: 396 milyon TL (Beklenti: 396 milyon TL)
- ABD Doları Bazında Gelir Artışı: %26
- FAVÖK Marjı: %46,1
- Net Nakit Pozisyonu: 6,3 milyon USD
- 2025 Beklentileri: Gelir büyümesi %33–38, FAVÖK marjı %43–48, net marj %25–30
Gelir ve Kârlılık
Hitit, ikinci çeyrekte 396 milyon TL gelir elde etti. Bu rakam hem piyasa hem de Ünlü & Co beklentileriyle uyumlu gerçekleşti. ABD doları bazında gelirler ise partner havayollarındaki yolcu artışı ve yeni müşteri kazanımları sayesinde yıllık %26 büyüdü.
FAVÖK, 183 milyon TL ile beklentilerin hafif üzerinde geldi. ABD doları bazında ise yıllık %21 artışla 4,7 milyon USD seviyesine ulaştı. FAVÖK marjı %46,1 ile şirketin yüksek kârlılık seviyesini koruduğunu gösterdi.
Net Kâr ve Nakit Pozisyonu
Net kâr 109 milyon TL olarak gerçekleşti. ABD doları bazında bu rakam 2,8 milyon USD’ye karşılık geliyor ve yıllık %14’lük bir artışa işaret ediyor. Artışın görece sınırlı kalmasında vergi giderleri etkili oldu.
Şirket, çeyrek sonunda 6,3 milyon USD net nakit pozisyonuna sahip. Bu durum, operasyonel gücün yanı sıra bilanço sağlığının da korunduğunu ortaya koyuyor.
Hitit (HTTBT) Hisse Analizi & 2025 Beklentileri
Hitit yönetimi, 2025 yılına ilişkin öngörülerinde herhangi bir değişikliğe gitmedi:
- ABD doları bazında gelir büyümesi: %33–38
- FAVÖK marjı: %43–48
- Net marj: %25–30
Bu hedefler, 1Y25 sonuçlarıyla kıyaslandığında (gelir büyümesi %31, FAVÖK marjı %40,3, net marj %23,4) yılın ikinci yarısında güçlü bir performans beklentisini gösteriyor.
Hitit, 2025T F/K oranı 27x seviyesinde işlem görüyor. Bu rakam, benzer şirketlerin medyanı olan 22x’in üzerinde ve hissenin primli işlem gördüğünü ortaya koyuyor. Uzun vadeli büyüme potansiyeline ve yönetim başarısına yönelik olumlu görüş korunmakla birlikte mevcut fiyat seviyelerinin bu potansiyelin önemli kısmını şimdiden yansıttığı düşünülüyor.
HTTBT Hisse Yorum: ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, Hitit için TUT tavsiyesini 48,6 TL hedef fiyat ile koruyor.