Logo Yazılım 1. Çeyrek 2025 Sonuçları: Tekrarlayan Güçlü Gelir & Marjlar Yukarıda

08 May 2025

Logo Yazılım, 2025 yılının ilk çeyreğinde beklentilere büyük ölçüde paralel finansal sonuçlar açıkladı. Şirketin hem ciro hem FAVÖK hem de net kârı piyasa tahminlerine yakın gerçekleşti. Özellikle tekrarlayan gelirlerdeki büyüme ve sıkı maliyet disiplini, marjların yukarı yönlü hareketini destekledi.

Piapiri yatırım hesabını hemen aç, piyasanın piri sen ol!

Hesap Aç

LOGO Finansal Özet

Kalem	1Ç25 Sonucu	ÜNLÜ Tahmini	Piyasa Beklentisi (Konsensüs)
Net Kâr	730 mn TL	724 mn TL	728 mn TL
FAVÖK	413 mn TL	407 mn TL	410 mn TL
Gelir	1.046 mn TL	1.018 mn TL	1.033 mn TL

Net kârda kaydedilen 730 milyon TL’lik performans, büyük oranda kur çevrim farkı gelirlerinden gelen tek seferlik 703 milyon TL katkıyla desteklendi.

Tekrarlayan Gelirlerde Güçlü Büyüme

Logo’nun toplam gelirlerinin %82’sini oluşturan tekrarlayan gelirler, 1Ç25’te yıllık bazda %15 artış gösterdi. Detaylar şöyle:

LEM (Lisans Yenileme) gelirleri: %14 azaldı
SaaS gelirleri: %33 arttı
Faturalandırılmış gelir büyümesi: %5
IFRS bazlı gelir büyümesi: %13

Bu eğilim, şirketin stratejik olarak abonelik tabanlı SaaS modeline geçişini hızlandırdığını ve buradan istikrarlı gelir elde etmeye devam ettiğini gösteriyor.

Marjlarda İyileşme

FAVÖK marjı, yıllık 590 baz puan artarak yaklaşık %39,5 seviyelerine ulaştı. Bu artış, özellikle maliyet kontrolündeki başarı ve SaaS modelinin yüksek brüt marj katkısıyla mümkün oldu.

Yeni yatırımlar olmadan elde edilen bu marj artışı, operasyonel verimlilikte ciddi bir ilerlemeye işaret ediyor.

Uluslararası Operasyonlar: Romanya Sadeleşiyor

1Ç25’ten itibaren Romanya’daki faaliyetler özkaynak yöntemiyle muhasebeleştirilmeye başlandı. Şirket, 2027 yılı sonuna kadar Romanya’daki payını %15’e düşürmeyi planlıyor. Bu sadeleşme, Logo’nun kaynaklarını Türkiye pazarındaki ana işine ve dijital ürünlerine daha net odaklamasını sağlayabilir.