• Ana Sayfa
      • Ürünler
        Ürünler
        • ABD Borsaları
        • Hisse
        • Fon
        • Varant
        • Viop
      • Analizler
        Analizler
        • Halka Arz
        • Temettü Takvimi
        • Sermaye Artırımı
        • Araştırma Raporları
        • Borsa Haberleri
        • İçeriden Bakış
      • Kampanyalar
        Kampanyalar
        • Aktif Kampanyalar
        • Geçmiş Kampanyalar
      • Bize Sor
      • Piapirili Ol
      • Web Şube
      Piapirili Ol
      • Analizler
      • Araştırma Raporları
      • Migros Araştırma Raporu: 4. Çeyrek 2024 Bilançosu Açıklandı

      Migros Araştırma Raporu: 4. Çeyrek 2024 Bilançosu Açıklandı

      06 Mar 2025
      Migros Araştırma Raporu: 4. Çeyrek 2024 Bilançosu Açıklandı

      Migros, 4Ç24 finansal sonuçlarını açıkladı ve satış gelirlerinde güçlü bir artış kaydederken net kâr beklentilerin altında kaldı. Şirket, özellikle agresif büyüme stratejisi ve rekabetçi fiyatlandırma modeliyle öne çıkarken, yüksek amortisman giderleri ve azalan parasal kazançlar net kârı baskıladı.

      Piapiri yatırım hesabını hemen aç, piyasanın piri sen ol!

      Hesap Aç

      Migros 4. Çeyrek 2024 Finansal Sonuçlar Özet

      • Satış gelirleri yıllık bazda %14 arttı ve 74,5 milyar TL seviyesine ulaştı. Bu rakam, ÜNLÜ & Co’nun 74,4 milyar TL ve piyasa konsensüsü olan 74,8 milyar TL beklentileriyle paralel gerçekleşti.
      • FAVÖK ise 5,08 milyar TL ile piyasa beklentisini (%25 üzerinde) aşarak güçlü bir operasyonel kârlılık sundu.
      • Net kâr 731 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Bu, geçen yılın aynı dönemine göre %37’lik bir düşüş anlamına gelirken piyasa beklentisinin %56 altında kaldı. ÜNLÜ & Co tahmini 794 milyon TL, konsensüs ise 1,67 milyar TL idi.
      • FAVÖK marjı %6,8 olarak gerçekleşti ve yıllık bazda iyileşme kaydetti (4Ç23: -%0,1). Ancak vadeli alım faiz gideri ve geliri içeren düzeltilmiş FAVÖK marjı %1,1 oldu ve bu çeyrek için marj baskısı gösterdi.

      Operasyonel Performans ve Kârlılık Dinamikleri

      Migros LFL (Like-for-Like) satış büyümesi ilk kez açıklandı ve enflasyon etkisi hariç yıllık bazda %58 büyüme kaydedildi. Bu büyümenin temel unsurları arasında müşteri trafiğinin %1,8 artması ve sepet büyüklüğünün %55 yükselmesi yer alıyor.

      Operasyonel gider marjı %22,1 olarak gerçekleşti (3Ç24: %19,5) ve bu durum çeyreklik bazda marj baskısını artırdı. Şirket, 4Ç24’te 3,4 milyar TL parasal kazanç ve 557 milyon TL vergi geliri elde etti.

      Migros Hisse Yorum ve 2025 Beklentileri

      Migros, 2025 yılına ilişkin öngörülerini açıkladı. Şirketin büyüme hızı yavaşlasa da kârlılığa daha fazla odaklanılacağı görülüyor.

      • 2025’te 250 mağaza açılması planlanıyor (2024: 356 mağaza).
      • Satış büyümesi %8-10 olarak öngörülüyor (2024: %12).
      • Yatırım harcamalarının satışlara oranının %2,5-3,0 olması bekleniyor (2024: %3,4).
      • FAVÖK marjı, yaklaşık %6 hedefleniyor (2024: %5.4)

      Migros Hisse Öneri: ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi MGROS için AL tavsiyesini sürdürüyor. Migros hedef fiyatı ise 786 TL olarak belirlenmiş durumda.

      Şirketin agresif büyüme stratejisi, rekabetçi fiyatlandırma politikası ve omnichannel (çok kanallı) modeliyle müşteri sadakatini artırması şirketin güçlü performansını sürdürmesini sağlıyor. Borçluluğun azalması sonrası büyüme stratejisi başarıyla uygulanıyor.

      İçindekiler
        Son Haberler
        Migros Araştırma Raporu: 4. Çeyrek 2024 Bilançosu Açıklandı
        11 Haz 2025

        Mavi Beklentilerin Üzerinde Kâr Açıkladı: MAVI 1Ç25 Sonuçları

        Migros Araştırma Raporu: 4. Çeyrek 2024 Bilançosu Açıklandı
        23 May 2025

        Koza Anadolu'dan Beklentilerin Altında Net Kâr: KOZAA 1Ç25 Sonuçları

        Migros Araştırma Raporu: 4. Çeyrek 2024 Bilançosu Açıklandı
        23 May 2025

        Koza Altın İlk Çeyrekte Beklentilerin Altında: KOZAL 1Ç25 Sonuçları

        Migros Araştırma Raporu: 4. Çeyrek 2024 Bilançosu Açıklandı
        16 May 2025

        Logo Yazılım İçin AL Tavsiyesi: LOGO Hisse Analiz

        Migros Araştırma Raporu: 4. Çeyrek 2024 Bilançosu Açıklandı
        29 May 2025

        Erdemir İçin Yeni Hedef Fiyat: EREGL Araştırma Raporu

        Yeni Nesil Yatırım Uygulaması

        Piapiri'yi Hemen İndir
        Yeniliklerimizden haberdar olun
        • Bize Sor
        • Blog
        • Hakkımızda
        • İletişim
        • Yasal Duyurular
        • Kişisel Verilerin Korunması ve İşlenmesi
        • Gizlilik Politikası

        Piapiri’yi takip et

        Müşteri hizmetleri

        444 7 333

        Öneri ve istek adresi

        bizesor@piapiri.com

        © 2025 Piapiri | ÜNLÜ & Co. Tüm hakları saklıdır.

        Piapiri'yi İndirin
        X