MLP Sağlık, 2025 yılının ikinci çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı. IAS29’a göre düzeltilmiş finansallara göre şirketin net kârı, piyasa ve ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi tahminlerinin üzerinde gelerek 1.045 milyon TL olarak gerçekleşti. Bu güçlü performansın arkasında hem ciro hem de FAVÖK tarafındaki artışlar ve amortisman giderlerinin beklentilerin altında kalması yer aldı.
Piapiri yatırım hesabını hemen aç, piyasanın piri sen ol!
Hesap AçMLP Sağlık (MPARK) 2Ç25 Sonuçları Öne Çıkanlar
- Ciro: 11.871 milyon TL
- FAVÖK: 2.847 milyon TL
- Net Kâr: 1.045 milyon TL
- FAVÖK Marjı: %25,9 (yıllık +130 bp)
- Net borç/FAVÖK: 0,7x (1Ç25’te 0,6x idi)
Beklentilerin üzerinde gelen bu sonuçlar, piyasalarda hafif olumlu bir reaksiyon yaratabilir.
Ciro Büyümesi ve Segment Dağılımları
MLP Sağlık, 2Ç25’te reel bazda yıllık %14 ciro büyümesi kaydetti. Toplam cironun %89’unu oluşturan yurtiçi hastane gelirleri %18 arttı. Bu büyümede yatan hasta ve ayakta hasta gelirleri önemli rol oynadı.
Öne Çıkan Ciro Kalemleri
- Yatan hasta gelirleri: %13 artış (Fiyat artışı: %9, Hasta sayısı artışı: %4)
- Ayakta hasta gelirleri: %24 artış (Ziyaret artışı: %8, Ziyaret başı gelir artışı: %14)
- Yabancı sağlık turizmi gelirleri: %8 azalış (Kur ve hasta sayısındaki düşüş etkili)
- Segment payları: %9 yabancı sağlık turizmi, %2 yan hizmetler
- Gelir dağılımı: %12 SGK, %29 bireysel ödemeler, %48 özel sigorta
Geçen yılki tek seferlik gelirlerin bu çeyrekte olmaması sebebiyle net kâr yıllık bazda %26 gerilese de operasyonel performans pozitif seyrini korudu.
MLP Sağlık (MPARK) Hisse Analiz & 2025 Beklentileri
MPARK Hisse Yorum: ÜNLÜ & Co Araştırma Ekibi, MLP Sağlık için 595 TL seviyesinde 12 aylık hedef fiyatla “AL” tavsiyesini sürdürüyor. 2025 yılına yönelik güçlü büyüme öngörüsü, yeni hastanelerin katkısıyla destekleniyor.
2025 ve Sonrası İçin Beklentiler
- USD bazında gelir artışı: %17
- USD bazında net kâr artışı (tek seferlik gelirler hariç): %28
- Sürdürülebilir net kâr marjı: %10–12
- Serbest nakit akımı marjı: %11–14
- 2025T F/K çarpanı: 12,5x (küresel benzerlerine göre %56 iskontolu)
MLP Sağlık’ın güçlü operasyonel yapısı ve finansal disiplini, şirketin hem yurt içinde hem de sağlık turizmi alanında sürdürülebilir büyüme sağlamasını destekliyor.